Could US 10-year yield get back to 5%?
Main U.S. indexes green: Nasdaq leads, up ~0.8%
Energy leads S&P 500 sector gainers; Utilities weakest group
Euro STOXX 600 index off ~1%
Dollar, crude dip; gold up; bitcoin surges ~5% (~10% since Fri)
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~4.21%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
COULD US 10-YEAR YIELD GET BACK TO 5%?
Jim Smiegel, chief investment officer, at the $1.5-trillion asset manager SEI, believes the U.S. benchmark 10-year yield could get back toward 5%, noting that inflation could re-accelerate later this year. The 10-year yield is currently at 4.21% US10YT=RR.
"Inflation isn't done yet, and we're not going to just have this nice little...move back down and forget it," Smiegel says in an interview with Reuters.
He cites a rise in the Shanghai Containerized Freight Index (SCFI) which can be attributed to everybody diverting away from the Red Sea. Houthi militants in Yemen have launched drone and missile attacks on shipping in the Red Sea, Bab al-Mandab Strait and Gulf of Aden since November. These militants said they are acting in solidarity with Palestinians over the war in Gaza.
The SCFI, which reflects the spot rates of the Shanghai export container transport market, is up 109% year-over-year in July, according to global financial market tracker MacroVar.
"So we've been benefiting from really falling goods inflation for a while and it's been services that has kind of been hanging in there. Now we're gonna start seeing...goods inflation...turn back around," Smiegel says.
The latest U.S. consumer price index for June though showed a pullback, with the year-over-year increase slowing to 3.0% from 3.3% in May.
Aside from expectations of higher U.S. goods inflation, Smiegel points to the supply and demand dynamics on Treasuries that could push the 10-year yield higher.
"The Treasury has to float just a whole lot of debt to finance the U.S. deficit. But is there enough demand there to actually take up that debt?" He believes that the U.S. economy is well on its way to a debt-to-GDP ratio of 122%.
It's tough to be on the long-end of the curve, he adds.
"We're kind of in this unusual camp where even if we do get a cut from the Fed, we could still see 10-year rates actually kind of drift higher in that regard."
So far in 2024, the 10-year yield is up 32.7 basis points (bps), on track for its largest yearly gain since 2022, when yields surged 233 bps.
(Gertrude Chavez-Dreyfuss)
*****
FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
EMPIRE STATE: NEW YORK FACTORY CONTRACTION DEEPENS - CLICK HERE
WALL STREET RISES ON OPTIMISM ABOUT POSSIBLE TRUMP WIN - CLICK HERE
DOW INDUSTRIALS LINED UP TO MAKE THE 40K LEAP? - CLICK HERE
GERMAN BOURSE IS EUROPE'S HIDDEN CHAMPION, DEUTSCHE BANK SAYS - CLICK HERE
SMIDs: TURNING WORDS INTO ACTION - CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS FALL, LUXURY NAMES SLIDE - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES LOWER AS TRADERS ASSESS TRUMP SHOOTING -CLICK HERE
TRUMP SHOOTING RICOCHETS IN TREASURIES - CLICK HERE
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
