Core inflation in Japan's capital perks up, demand-driven price growth soft
Rise in Tokyo core CPI matches forecast
Index excluding fuel rises 1.5% yr/yr in July
Data to be scrutinised at BOJ's July 30-31 policy meeting
Adds analyst quote, detail
By Leika Kihara
TOKYO, July 26 (Reuters) -Core inflation in Japan's capital accelerated for a third straight month in July, data showed on Friday, keeping alive market expectations of a near-term interest rate hike by the central bank.
But an index that strips away energy costs, seen as a better gauge of underlying price trend, rose at the slowest annual pace in nearly two years, suggesting that price hikes are moderating due to soft consumption.
The data comes ahead of the Bank of Japan's two-day policy meeting that ends on Wednesday, when its board will debate whether to raise interest rates and lay out details on how it plans to taper its huge bond purchases.
"The sharp slowdown in inflation excluding fresh food and energy in Tokyo this month reduces the likelihood that the Bank of Japan will raise interest rates next week, though we're sticking to our forecast of a hike in its policy rate to 0.3%," said Marcel Thieliant, head of Asia-Pacific at Capital Economics.
The Tokyo core consumer price index (CPI), which excludes volatile fresh food costs, rose 2.2% in July from a year earlier, matching a median market forecast and accelerating slightly from a 2.1% gain in June.
The rise in Tokyo CPI, which is considered a leading indicator of nationwide trends, was largely due to a phase-out of government subsidies to curb utility bills.
Inflation measured by an index that strips away the effects of both fresh food and fuel costs, closely watched by the BOJ as a broader price trend indicator, slowed to 1.5% in July from 1.8% rise in June. It marked the slowest annual pace since August 2022, when it hit 1.4%.
The BOJ ended eight years of negative interest rates and other remnants of its radical monetary stimulus in March as it judged that sustained achievement of its 2% inflation target has come into sight.
BOJ Governor Kazuo Ueda has said the central bank will raise interest rates from current near-zero levels if underlying inflation, which takes into account CPI and broader price gauges, accelerates toward 2% as it currently projects.
The central bank expects rising wages to push up service prices and keep inflation durably around 2%, a condition it set as a prerequisite to further phase out monetary stimulus.
Reporting by Leika Kihara; Editing by Sam Holmes
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
