Commerzbank's mBank seeks to raise up to 500 mln euros via debt issue
Funds raised from debt issue to boost core business
New mortgages nearly double y/y, corporate loans up 61%
Sees slightly better NII y/y, lower CoR at 60 p.b.
Q2 profit at 421.9 mln zlotys beats expectations
Recasts with plans to replenish capital, comments from company executives and background
By Mateusz Rabiega
GDANSK, Aug 1 (Reuters) -Commerzbank's CBKG.DE Polish unit mBank MBK.WA plans to issue up to 500 million euros of debt to raise funds to replenish its capital and grow its core business, a senior company executive said on Thursday.
The bank is seeking to rebuild capital levels that were eroded by hefty provisions for Swiss franc-denominated mortgages, hurting its ability to meet loan demand in retail and corporate sectors.
The issuance of senior-preferred bonds worth between 300 million and 500 million euros is scheduled for the second half of the year, deputy chief officer for risk management Marek Lusztyn said.
"Our goal is to ensure capital for the core business and to regain our market share which was stifled by the Swiss francs problem in previous periods," Lusztyn said on a call after the bank reported net profit that beat market expectations.
Like most Polish banks, mBank has been grappling with the fallout from once-popular Swiss franc mortgages that have cost the sector more than 80 billion zlotys since 2021.
"We were limited in a way that, despite the existing demand for selling (new) loans, we could not realise it," mBank CEO Cezary Kocik said on the earnings call, adding that the worst of the long-running FX mortgage case had been tackled.
The relief in capital stress was visible in recovery of second-quarter new mortgages that nearly doubled on the year to 2.27 billion zlotys, while new corporate credits rose 61% annually to 11.68 billion zlotys.
mBank expects that rebounding demand for loans will slightly aid its net interest income this year. It also sees its annual cost-of-risk (CoR) ratio fluctuating around 60 basis points lower than in the previous years.
mBank posted second-quarter net profit of 421.9 million zlotys, supported by lower legal provisions for the Swiss franc-denominated mortgages and one-off effect of overdue receivables.
($1=3.9602 zlotys)
Reporting by Mateusz Rabiega;
Additional reporting by Adrianna Ebert, Rafal Wojciech Nowak;
Editing by Jacqueline Wong, Clarence Fernandez and Emelia Sithole-Matarise
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
