China's listed companies rush to tap central bank funding for share purchases
SHANGHAI, Oct 21 (Reuters) -More than 20 Chinese listed companies have announced plans to tap special central bank lending for share purchases, according to exchange filings, days after the People's Bank of China (PBOC) kicked off the $42 billion funding scheme.
The PBOC launched the relending programme on Friday, allowing listed companies or their major shareholders to borrow cheaply to fund share buybacks or holding increases. The scheme is worth 300 billion yuan ($42.24 billion) initially.
Companies including oil giant China Petroleum and Chemical Corp (Sinopec) 600028.SS and port operator China Merchants Port Group 001872.SZ said in filings over the weekend that they had secured special loans from banks for share buybacks or purchases.
Analysts expect more firms to follow suit, injecting fresh cash into the stock market and adding fuel to a rally that appears to be losing steam.
Under the scheme, listed companies and their major shareholders can obtain loans at interest rates of up to 2.25%, which could be enticing for companies with higher dividend ratios or net profit margins, said Wang Mengying, analyst at Nanhua Futures.
"If I'm a business owner ... I have incentive to buy back shares if the cost of equity financing is higher than 2.25%," Wang said.
Similarly, companies with net profit margins exceeding that level could also be willing to buy back shares, she said, predicting blue-chip companies would be more likely to participate in the scheme.
Sinopec said in a statement that its controlling shareholder had signed a contract with Bank of China 601988.SS to obtain 700 million yuan worth of special loans to fund share purchases.
In a separate statement, the state oil giant said it had also obtained up to 900 million yuan of loans from the lender for share buybacks.
COSCO Shipping Holdings 601919.SS said it had secured loans from Bank of China to buy back 2 billion yuan worth of shares.
($1 = 7.1015 Chinese yuan)
Reporting by Shanghai Newsroom; Editing by Jamie Freed
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
