China woes hit BMW as profit margin falls
Q2 EBIT margin falls to 8.4% from 9.2%, below analysts consensus
Shares fall 3.8%
China sales fall 4% in first half but less than peers
BMW investing heavily in model revamps
No change in guidance for 2024
Adds share price 3rd paragraph, details on EVs and outlook from paragraph 7 to end
By Rachel More
BERLIN, Aug 1 (Reuters) -BMW BMWG.DE reported a lower-than-expected profit margin in its core automotive segment during the second quarter on Thursday, hitting its shares as heightened competition and weaker demand in China weighs on the sector.
The German automaker's earnings before interest and tax (EBIT) margin in its car segment fell to 8.4% from 9.2% in the same period last year, falling short of the 8.7% expected by analysts, according to a company-compiled consensus.
The shares were trading 3.8% lower at 0727 GMT.
BMW and its peers are under pressure in their key market China, where local carmakers are gaining share with lower-cost electric vehicles, forcing their European rivals to slash prices.
The Munich-based carmaker saw a 4% slump in its China sales in the first six months of the year but performed better in the region than Volkswagen VOWG_p.DE and Mercedes MBGn.DE.
BMW expects the economic situation in China to stabilise in the third quarter, it said in a statement.
EV GROWTH STRONG
Carmakers are under pressure to ramp up their electric vehicle offerings as regulatory deadlines from China to the European Union and some U.S. states will begin to ban sales of new fossil fuel emitting cars from the middle of the next decade.
BMW, whose heavy investment in model revamps also weighed on second-quarter results, is seeing strong demand for its all-electric models, setting the company apart from its rivals.
"In our view, e-mobility will continue to be the core drive technology of the future and our primary growth driver," CEO Oliver Zipse said in a speech to investors, adding that BMW was the world's third-largest e-car manufacturer.
BMW and its smaller brands Mini and Rolls-Royce increased sales of purely electric cars by a quarter to just over 190,000 in the first half of 2024.
Pointing to broader structural headwinds in the auto sector, finance chief Walter Mertl said BMW was seeing additional requests for support within its supply chain.
The group held its guidance for 2024, flagging a slight decline in pre-tax earnings, assuming that the geopolitical and macroeconomic situation does not deteriorate, Mertl said.
The company's full-year target range for the EBIT margin in its car segment is 8-10%.
Additional reporting by Ilona Wissenbach in Frankfurt, Editing by Miranda Murray, Miral Fahmy, Elaine Hardcastle
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
