China rate cut window opens as patience wears thin
Sept 17 (Reuters) -The writing is on the wall:China's economic recovery is stalling and even robust external demand can't offset the domestic slump. Stronger stimulus can't be delayed further, as more global investors balk.
Goldman Sachs and Citigroup on Monday downgraded their 2024China GDP forecasts to below Beijing's 5%goal, joining a bevy of bearish brokerages. The chorus of analysts calling for stimulus has reached a crescendo as a window for monetary policy easing is about to open domestically, alongside an expected U.S.Federal Reserve rate cut.
This week, expiring medium-term lending facility loans present an opportunity for China to cut the MLF rate again after July'ssurprise move.On Friday, the one-year and five-year loan prime rates are due to be adjusted; hopes are slim that they will be trimmed.
Media reports suggesting a cut in existing mortgage rates made headlines last week, but disenchantment is setting in with nothing announced. House prices extended their year-long decline in Augustand stocks closed atsix-year lows before a long weekend in China.
Evidence of ineffective demand has been corroborated by subsiding industrial production and anaemic retail sales data for August. Meanwhile, deflation is a lingeringthreat.
Beijing has too many troubles ravaging the economy right now, and things might get worse, amid U.S. election uncertainty. If there is nostronger economic action soon, it may take years to convince global investors that China is back.
For more click on FXBUZ
Ewen Chew is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
