Chevron to sell assets for $6.5 bln to Canadian Natural Resources
Corrects capitalization on asset names in paragraphs 1 and 5; makes asset sales plural in paragraph 2
By Seher Dareen
Oct 7 (Reuters) -Chevron CVX.N is selling its assets in the Athabasca oil sands and Duvernay shale formation to Canadian Natural Resources CNQ.TO for $6.5 billion, the oil giant said on Monday as it puts in motion its divestiture plan.
The all-cash deal, which is expected to close by Dec. 6, is a part of its strategy to raise $10 billion to $15 billion by 2028 through asset sales, while increasing focus on regions such as U.S. shale and Kazakhstan.
The sale also gives Chevron more financial power in its fight with Exxon over its $53-billion bid for Hess. While the deal recently cleared an FTC review, a three-judge arbitration panel is set to consider Exxon's right to first refusal next May.
Chevron's Canadian assets, located in Alberta, contributed 84,000 barrels of oil equivalent per day (boepd) of production to Chevron in 2023. The Duvernay is one of Canada's top shale plays.
After the deal, Canadian Natural will own 90% of the Athabasca oil sands project, while Shell SHEL.L owns the rest.
"(The deal) offloads a high-cost asset in the oil sands from Chevron and the Duvernay asset, which seems not to be competitive with the Permian position...," said Allen Good, analyst at Morningstar.
"Oil majors have been moving away from the oil sands in recent years, this continues the trend."
Canadian Natural said along with the Duvernay assets, it would add 122,500 boepd of its target production in 2025. Both together would result in an added investment of $400 million next year, company executives said in a conference call.
The company also raised its quarterly dividend by 7% to 56.25 Canadian cents per share, payable in January 2025, with its finance chief Mark Stainthorpe saying the deal will add to cash flow and earnings immediately.
Shares of Chevron were up 0.7% in afternoon trade, while Canadian Natural rose nearly 3.7% in a higher oil-price environment.
Reporting by Seher Dareen in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar and Arun Koyyur
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
