Chemicals group Solvay beats profit expectations as costs shrink
Updates share price move in lead, adds details on soda ash sales in paragraph 7, analyst quote in paragraph 8
By Stephanie Hamel and Shivani Tanna
May 7 (Reuters) -Belgian chemicals group Solvay SOLB.BR reported a smaller than expected decline in first-quarter core profit on Tuesday, citing higher volumes and cost-saving efforts, sending the company's shares up around 8%.
Earnings before interest, tax, depreciation, and amortisation (EBITDA) were 265 million euros ($285 million), down from 365 millions euros a year earlier but ahead of a company provided analyst consensus of 236 million euros.
"We focused on what is under our control: capex, costs and cash," CEO Philippe Kehren said in a statement.
The results exclude the impact of speciality chemicals business Syensqo's SYENS.BR spin-off in December.
Chemicals companies have been under pressure for more than a year, forced to reduce inventories on lower demand from industrial clients as energy prices soared.
Solvay reported decreasing prices as well as positive volumes for the first time in seven quarters, slightly increasing in both its basic chemicals and performance chemicals businesses.
Net sales for soda ash and derivatives in the basic chemicals division amounted to 493 million euros, 41% of total sales.
"This shows that Solvay is able to protect its profitability even in times of declining soda-ash prices," analysts at Belgian bank Degroof Petercam said in a note.
Solvay also said it achieved cost savings of 19 million euros in the quarter as part of a plan to cut costs by 300 million euros before 2028.
Kehren added that savings were mostly structural and came from "optimisation of the consumption of energy and raw material", pointing to a reduction to production capacity at its Spanish soda ash plant in October.
Solvay expects a stable net pricing performance globally in the quarters to come despite the volatility in some markets.
It maintained its outlook for 2024 but highlighted that it has limited visibility for the second half of the year.
($1=0.9291 euros)
Reporting by Stéphanie Hamel and Shivani Tanna;
Editing by Clarence Fernandez, David Goodman and Emelia Sithole-Matarise
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
