Canadian dollar gives back some recent gains ahead of month end
Canadian dollar falls 0.3% against the greenback
Pulls back from a 5-month high at 1.3438
Price of U.S. oil settles 1.3% lower
Canada-U.S. 2-year spread hits narrowest in 3 months
By Fergal Smith
TORONTO, Aug 28 (Reuters) -The Canadian dollar weakened against its U.S. counterpart on Wednesday, as oil prices fell and investors took stock of recent gains for the currency which lifted it to a five-month high.
The loonie CAD= was trading 0.3% lower at 1.3480 per U.S. dollar, or 74.18 U.S. cents, after earlier touching its strongest since March 8 at 1.3438.
The currency was on track to advance 2.4% in August, which would be its biggest monthly advance since June 2023.
"The CAD is pausing for a respite," said Tony Valente, a senior FX dealer at AscendantFX. "Month-end flows into the USD usually dominate the last couple of days of the month, especially after the losses it (the dollar) has sustained across the board this month."
The U.S. dollar clawed back some recent losses against a basket of major currencies, while the price of oil, one of Canada's major exports, was trading 1% lower at $74.80 a barrel after a smaller-than-expected draw in U.S. crude stockpiles and as concerns over Chinese demand persisted.
Canadian second-quarter GDP data, due on Friday, is expected to show the economy growing at an annualized rate of 1.6%, which would be below the roughly 2.4% rate the Bank of Canada estimates for potential growth.
Such an outcome could cement another interest rate cut when the BoC makes a policy decision next Wednesday. The central bank has cut twice since June to leave its benchmark rate at 4.50%. 0#BOCWATCH
Canadian government bond yields moved higher across the curve, with the 2-year CA10YT=RR up 2.2 basis points at 3.271%.
The gap between it and the U.S. equivalent narrowed by 1.6 basis points to 60 basis points in favor of the U.S. note, the narrowest gap since May 17.
Reporting by Fergal Smith, Editing by Nick Zieminski
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
