Buybacks support financial share prices, but for how long?
STOXX 600 up 0.8% to new peak
DAX, CAC & FTSE also at records
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BUYBACKS SUPPORT FINANCIAL SHARE PRICES, BUT FOR HOW LONG?
Buybacks have have been all the rage in Europe's financial sector recently, with banks specifically set to return a record sum to shareholders this year.
It is one factor behind bank shares' relative outperfomance. A basket of European banks .SX7P has surged 19% in 2024, outperforming the STOXX 600's .STOXX 8.8% rise.
Analysts at Citi Research expect banks to announce 79 billion euros of dividends and execute 46 billion euros in buybacks in 2024. They see diversified financials announcing 12 billion euros in dividends and executing 2 billion euros in buybacks, while for insurers those figures stand at 34 billion euros and 11 billion euros.
Recently the likes of Dutch bank ABN AMRO ABNd.AS, Spanish bank BBVA BBVA.MC and insurer Swiss Life SLHN.S have all completed their respective buybacks. Others, like Sabadell SABE.MC and Unicredit CRDI.MI, have announced new ones.
Share buybacks are typically supportive of a company's share price.
From Citi's calculations, the names for which buybacks are currently providing the most technical support include Dutch bank ING INGA.AS, FTSE-listed bank Standard Chartered STAN.L and Dutch insurer Aegon AEGN.AS.
But all good things come to an end, and the latter two are expected to see support end in the coming months.
"Technical buyback support" is also expected to end soon for Spanish bank Caixa CABK.MC, Swedish private equity firm EQT EQT and UK insurer Aviva AV.L.
Overall, the analysts have a market weight rating on banks and see the most upside for UK banks.
(Lucy Raitano)
*****
FOR FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
BASE RATE CUTS NOT A CURE FOR REAL ESTATE FIRMS CLICK HERE
NEW RECORDS FOR STOXX 600, FTSE 100 AND DAX; CAC CLOSING IN ON FRESH PEAK CLICK HERE
EUROPEAN SHARES SET TO END STRONG WEEK ON A HIGH CLICK HERE
RATE CUT HOPES FAN RISK RALLY CLICK HERE
FTSE 100 Index https://reut.rs/3wjF0h5
STOXX, FTSE, DAX hit new peaks STOXX, FTSE, DAX hit new peaks https://tmsnrt.rs/47tgPt5
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.