Brokers cut Lanxess to 'underperform' on debt-related risks and low outlook visibility
Adds Exane BNP Paribas' rating change, comments, share move
** German chemicals maker Lanxess LXSG.DE falls around 4% after Jefferies and Exane BNP Paribas downgrade the stock to "underperform" from "hold" on debt-related risks and low visibility on FY guidance
**The brokers note Lanxess' FY guidance is not de-risked as it's dependent on cyclical recovery in end markets with low visibility
** Even though Lanxess may demonstrate strong growth in Q2, BNP Paribas is concerned about sustainability of re-stocking cycle going into H2
**Although signs of demand recovery act as a short-term driver, Jefferies questionsif this boost will last, expecting its earnings recovery to at least lag peers
** BNP Paribas also expects negative free cash flow from higher working capital and financial costs as volumes return
** Jefferies says Lanxess' plan to sell its Urethane Systems business this year means selling cash generative assets from a position of financial necessity,
** The broker adds that the divestiture should provide some support, while BNP cites it as a "no silver bullet"
** The company's multi-year plan to upgrade its portfolio through divestments and M&A "does not appear to have shielded it (vs peers) from the extent of the cyclical downturn", Jefferies adds
** Shares in Lanxess fall to the bottom of German mid-cap index .MDAXI
($1 = 0.9205 euros)
Reporting by Amir Orusov
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
