Broadcom shares slump as revenue target disappoints investors hoping for big AI boost
Rewrites throughout
By Akash Sriram and Arsheeya Bajwa
Sept 6 (Reuters) -Broadcom's shares AVGO.O slid more than 7% in early trading on Friday, after the chipmaker's tepid revenue forecast spooked investors betting on robust demand for AI chips to drive strong growth.
Chipmakers are bearing the brunt of Wall Street's lofty expectations after a months-long rally in the shares of semiconductor firms, as investors bet heavily on the hardware that supports generative AI technology.
Broadcom posted big declines in revenues from its broadband and non-AI networking divisions on Thursday, while a hike in its forecast for AI chip sales failed to impress growth-hungry investors who have driven a more than 35% increase in its shares so far this year.
The drop in Broadcom's shares stems from "the lack of upside in estimates... and outlook in AI revenue... along with lackluster semiconductor segment revenue," said CFRA Research analyst Angelo Zino.
While the company increased its sales forecast for AI chips by $1 billion for the fiscal year ending October to $12 billion, the boost was in line with widespread expectations, Zino said.
Broadcom is set to lose more than $54 billion in market value, if losses hold.
Artificial intelligence-linked chips are still a bright spot for Broadcom, as Big Tech invests in the datacenter infrastructure necessary to move around the hoards of data used by AI models.
However, Broadcom's custom AI chip business could see lumpy growth due to its dependence on a limited number of customers spending large amounts of capital.
Broadcom does not name its three custom AI chip clients, but is reported to be behind Alphabet's GOOGL.O TPU chips employed in the tech giant's datacenters.
Morgan Stanley analysts said Broadcom's AI revenue could be uneven, though it noted still-strong growth this year. The company's AI chip revenue is expected to rise 10% sequentially to over $3.5 billion in the current quarter.
The company's shares were valued at around 26 times forward earnings expectations compared to about 30 for AI chip giant Nvidia NVDA.O.
Other chip stocks such as Nvidia, Advanced Micro Devices AMD.O and Micron Tech MU.O were relatively flat.
Revenue from Broadcom's semiconductor segment, which supplies products for data centers and networking, grew 5% year-on-year in the quarter ending July, but just 1% from the previous quarter.
The drop in Broadcom's stock adds to cooling market enthusiasm for artificial intelligence, even as Big Tech continues to invest in AI development.
Nvidia shares - a barometer for the AI rally - lost more than 7% last week while Broadcom dropped about 2% as Nvidia's lackluster forecast sparked a selloff.
Rising analyst estimates pull-down Broadcom's PE ratio https://reut.rs/4dOH5Sz
The AI rally has driven up chipmakers' shares https://reut.rs/4dUx2ve
Reporting by Akash Sriram and Arsheeya Bajwa in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
