British caterer Compass serves up second annual forecast upgrade this year
Q3 organic revenue growth beat expectations at 10.3%
Shares rise 4.9% to top of FTSE 100
Compass says pricing has moderated, in line with inflation
Adds CEO comments in paragraphs 3-4, analyst in paragraph 8
By Yadarisa Shabong
July 23 (Reuters) -Caterer Compass CPG.L raised its annual profit and revenue forecasts for the second time this year on Tuesday, after third-quarter revenue beat expectations as more people eat in office canteens rather than in pricier high-street restaurants.
Shares in the FTSE 100-listed company rose nearly 5% to the top of the London blue-chip index .FTSE.
"We're able to better manage inflation when we're able in particular to change our menu mix more than high street restaurants would be able to do," CEO Dominic Blakemore told analysts.
"So we believe that (the value) gap has widened through the last several years and made us more attractive to our consumers," he said, adding that even if the broader economic picture were to improve, that gap remains.
The world's largest catering group lifted its annual underlying operating profit growth forecast to above 15% and organic revenue above 10% for the year ending September. It had previously said profit and revenue would rise towards 15% and 10%, respectively.
Compass had emerged as a much bigger business from the pandemic as companies turned to outsourcing to meet their canteen needs, although it has had to contend with high food prices and increased labour costs.
However, as inflation eases, pricing has moderated, Compass said.
"There are underlying structural drivers feeding demand for outsourcing and that's playing into the group's hands. Regulation, and the value that bulk procurement offers are but a few," Hargreaves Lansdown analyst Derren Nathan equity said.
The British company, which caters tostaff and students at the likes of Microsoft MSFT.O, Shell SHEL.L and Harvard Business School, reported a 10.3% rise in organic revenue for the quarter ended June 30, on growth across its regions and sectors.
Analysts had expected an organic revenue growth of 9.5% for the quarter, according to a company-supplied consensus.
In the past eight months, Compass has exited several markets, including China and Brazil.
French rivalSodexo EXHO.PA, which is catering the Paris Olympics, had reported slower quarterly sales growth earlier this month, citing a slowdown in China.
Reporting by Yadarisa Shabong in Bengaluru; Editing by Subhranshu Sahu and Louise Heavens
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
