Stock market operator ASX profit slips on higher costs; sees return to IPO activity
Profit down more than 3%, misses consensus
Flags signs of return to IPO activity
Shares down up to 3.3%
Recasts, adds share moves and analyst comments
By Shivangi Lahiri
Aug 16 (Reuters) -Australian stock market operator ASX ASX.AX said on Friday its annual underlying profit slipped 3.4%, missing market estimates, hurt by higher expenses due to regulatory commitments and technology-related costs.
Underlying net profit after tax fell to A$474.2 million ($313.5 million) for the fiscal year ended June 30, from A$491.1 million a year earlier. It was also below Visible Alpha consensus estimates of A$478.5 million.
Shares fell as much as 3.3% to A$61.890 by 0035 GMT, making ASX among the worst losers in the benchmark index .AXJO.
ASX spent around A$430 million in the 2024 financial year, roughly 15% higher than the prior year, on regulatory obligations, technology initiatives, and employee-related costs. It, however, reiterated its expense growth guidance of between 6% to 9% for the current financial year.
The exchange operator also flagged that it was "starting to see signs of a return to IPO (initial public offering) activity ... continue to see increasing levels of interest from companies considering listing on ASX".
"The more stable macro-economic conditions may be supportive of an increase in listings activity, although ongoing geopolitical instability may impact sentiment," it said.
Analysts at JPMorgan in a client note wrote that "this result is unlikely to be viewed as a catalyst for the stock despite the prospect of better volumes in FY25E on rate stabilization and potentially a better listing environment".
Analysts at both JPMorgan and Citi also flagged that the corporate regulator's investigation into the exchange operator's handling of a troubled software upgrade remained an overhang on the stock.
ASX was sued this week by the Australian Securities & Investments Commission (ASIC) for allegedly "misleading" the public about the progress of a switch to a new blockchain-based clearing and settlement platform.
($1 = 1.5129 Australian dollars)
Reporting by Shivangi Lahiri in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva, Rashmi Aich and Jamie Freed
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
