Boohoo's annual earnings fall 7% after sales slump
Core earnings of 58.6 mln stg at bottom end of guidance
Losses at statutory level swell to 160 mln stg
Says confident in medium-term outlook
Shares down 4.8%
Adds shares in paragraph 3, CEO comment in paragraph 10, detail paragraphs 8, 11
By James Davey
LONDON, May 8 (Reuters) -British online fashion retailer Boohoo BOOH.L reported a 7% fall in annual core earnings at the bottom end of guidance after revenue dropped 17%, which it said reflected difficult market conditions anda strategy to target more profitable sales.
The group, like UK peer ASOS ASOS.L, was a winner during the COVID pandemic which drove a boom in online shopping. It has struggled since, hurt by supply chain issues, higher product returns, competition from rivals such as Shein and weakened consumer demand.
Shares in Boohoo, 22% of which are owned by Mike Ashley's Frasers Group FRAS.L, were down 4.8% in early trading Wednesday, extending their year-on-year decline to 22%.
The group, whose brands include PrettyLittleThing, Karen Millen and Debenhams, posted an adjusted EBITDA, its preferred profit measure, of 58.6 million pounds ($73.2 million) in the year to Feb. 29, versus guidance of 58-70 million pounds and the 63.3 million it made in 2022/23.
At the statutory level, Boohoo's pretax loss swelled to 159.9 million pounds from a loss of 90.7 million previously.
Boohoo said it had made progress in repositioning the group for sustainable, profitable growth and remained confident in its medium term EBITDA margin target of 6% to 8%, up from 4% in 2023/24.
It said it would continue to leverage increasing efficiencies generated by investment in automation.
In 2023/24 Boohoo invested 64.8 million pounds in infrastructure, including a major automation project at its warehouse in Sheffield, northern England, and in a new distribution centre in the United States.
It said it was on track to deliver annualised cost savings of 125 million pounds in 2024/25 and it also forecast positive free cash flow in the year.
CEO John Lyttle said he had "strong confidence in our medium-term outlook".
Last month, ASOS reported a first-half loss but said it expected to report positive core earnings for its full 2023/24 year. On Tuesday online fashion marketplace Zalando ZALG.DE said it had returned to growth in its first quarter.
($1 = 0.8010 pounds)
Reporting by James Davey; editing by Sarah Young and Jason Neely
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
