Bayer wins US legal victory against Roundup cancer claims; shares surge
Adds discussion of potential Supreme Court appeals in paragraphs 11-12
By Jonathan Stempel
Aug 16 (Reuters) -Bayer BAYGn.DE won a legal victory in its fight to limit liability from claims its Roundup weed killer causes cancer, as a U.S. appeals court said on Thursday that federal law shields the German company from a lawsuit by a Pennsylvania landscaper.
Shares of Bayer rose as much as 13.2% in Friday trading in Germany, on optimism the decision could eliminate much of its remaining legal liabilities for Roundup, made by its Monsanto unit.
The 3rd U.S. Circuit Court of Appeals in Philadelphia rejected plaintiff David Schaffner's claim that Monsanto violated state law by failing to put a cancer warning on the label for Roundup.
Schaffner was diagnosed in 2006 with a kind of cancer called non-Hodgkin's lymphoma, a common claim for Roundup plaintiffs.
He and his wife Theresa sued Bayer in 2019, partly over how his illness affected their relationship.
Chief Judge Michael Chagares wrote for a unanimous three-judge panel that the Federal Insecticide, Fungicide, and Rodenticide Act requires nationwide uniformity in pesticide labels, and prevented Pennsylvania from adding a cancer warning.
COURTS ARE DIVIDED
The decision conflicts with rulings from federal appeals courts in San Francisco and Atlanta in similar cases.
That raises the prospect the U.S. Supreme Court could resolve the split if the Schaffners appealed, perhaps as soon as next year. The court is not required to hear an appeal, but often accepts cases when lower courts disagree on the law.
Chip Becker, a lawyer for the Schaffners, said his clients were disappointed with the decision and were reviewing their legal options, and that federal law should not preempt their failure-to-warn claim.
In a research note, Barclays analysts said "this ruling was not expected," and Bayer believed a positive Supreme Court resolution "could bring glyphosate litigation to an end."
The Supreme Court declined to hear Bayer's appeal from the San Francisco decision. Bayer has until Sept. 5 to appeal the Atlanta decision, court records show.
Bayer said it was pleased with Thursday's decision and looked forward to presenting its arguments to the Supreme Court, saying that court should "settle this important issue of law."
The German company has long maintained that Roundup and its active ingredient glyphosate are safe.
SHARE SLUMP
Bayer has faced extensive litigation over Roundup, and through Thursday had seen its share price fall more than 73% since buying Monsanto for $63 billion in June 2018.
It settled much of the litigation for $10.9 billion in 2020, but still faces about 58,000 claims. Another 114,000 claims have been settled or rejected.
Though Bayer won 14 of 23 Roundup trials through July 23, one victory was overturned on appeal, and the losses saddled it with billions of dollars of damages awards.
The Schaffners settled with Bayer in September 2022, conditioned on Bayer being unable to convince courts that federal law preempted Pennsylvania's cancer warning.
Chagares said it did, and that this approach "best achieves Congress's stated aim of uniformity in pesticide labeling."
Roundup is among the most widely used weed killers in the United States. Bayer phased out sales for home use last year.
The case is Schaffner et al v Monsanto Corp, 3rd U.S. Circuit Court of Appeals, No. 22-3075.
Reporting by Jonathan Stempel in New York
Additional reporting by Brendan Pierson and Ludwig Burger
Editing by Jonathan Oatis and Frances Kerry
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
