Bath & Body Works cuts annual sales forecast on tepid demand
Aug 28 (Reuters) -Bath & Body Works BBWI.N cut its annual sales forecast on Wednesday, a sign of weaker demand for its pricey products such as fragrances and scented candles in the face of still-high inflation.
Consumers, grappling with rising costs of living, are still cautious on spending on expensive discretionary items ranging from electronics and apparel to home goods and instead prioritizing shopping for essential products such as groceries and medicines.
While the Ohio-based company ramped up promotion and launched new fragrance and personal care products in men's categories, its sales were impacted in core markets of the United States and Canada.
Bath & Body Works expects 2024 net sales to decline between 2% and 4%, compared with its prior forecast of a fall of 2.5% to flat.
It projects annual adjusted profit to be between $3.06 and $3.26 per share, compared with the $3.05 and $3.35 per share forecast earlier.
Larger retailers Estee Lauder EL.N Elf Beauty ELF.N were also hurt by cautious consumer spending for their premium beauty products and "affordable luxuries" such as lipsticks and perfumes.
Direct sales in Bath & Body Works' U.S. and Canada were together down 9.7% for the second quarter, compared with the 6.8% decline in the preceding three months.
Net sales of $1.53 billion compared with analysts' average estimate of $1.54 billion, according to LSEG data.
Its adjusted profit of 37 cents per share for the quarter ended Aug. 3, however, edged past analysts' estimate of 36 cents, helped by its cost-reduction measures and easing transportation expenses.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
