BAE Systems confident on future growth despite UK defence review
Sees FY EBIT up 12% to 14%
Sees FY sales up 12% to 14%
CEO confident despite UK defence review
Shares flat
Adds CEO comments in paragraph 1, 6-8, share price and analysts in paragraph 9
By Sarah Young
Aug 1 (Reuters) -British defence group BAE Systems BAES.L on Thursday upgraded its 2024 forecasts on strong deliveries of military kit and benefits from a bolt-on acquisition in the U.S., as its CEO said he was confident on future projects despite a UK defence review.
Military spending has increased over the last two years, as governments have reacted to heightened geopolitical risk in the wake of the Ukraine war, driving orders at BAE, Europe's biggest defence company.
BAE now expects annual underlying earnings (EBIT) to rise by 12% to 14%, compared with earlier guidance for them to be 11% to 13% higher, on sales which are forecast to be 12% to 14% higher, compared with a previous expectation of 10% to 12%.
But there are worries that the defence boom may be peaking due to political shifts and concerns that support for the war in Ukraine could ebb over the long term.
In Britain, where BAE makes a quarter of its revenues, a new Labour government elected in July started a defence review which will report next year, prompting speculation that BAE's Global Combat Air Programme (GCAP) could be downgraded or scrapped.
But BAE's Chief Executive Charles Woodburn told reporters he was confident on future projects.
"I think our portfolio is well-positioned for the existing threats and the emerging threats," he said when asked about the UK defence review.
"I think there's a very strong case for GCAP," he added, calling it the future of Britain's military air capability, which employs 50,000 people in the country.
Shares in BAE, which are up 17% so far this year, were flat at 1,291 pence in early trading. Analysts said the consensus forecast had already anticipated the company's upgrade.
BAE also raised its half-year dividend by 8% and said the acquisition of U.S. space-focused bolt-on Ball Aerospace, which was completed in February, and which it has renamed Space and Mission Systems, was performing well.
Operationally, the company continued to work on building submarines for Britain, armoured vehicles for the U.S. and delivered two Typhoon fighter jets to Qatar.
Reporting by Sarah Young; editing by William James, Paul Sandle and Jane Merriman
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
