Auto parts supplier Magna's quarterly results miss on fewer vehicle assemblies
Adds details on layoffs at company's unit in paragraph 3, sales impact in paragraph 5
By Nathan Gomes
Aug 2 (Reuters) -Canada's Magna International MG.TO missed analysts' estimates for second-quarter results, hurt by production being stopped for certain vehicles and lower volumes of automobiles assembled, sending the auto parts supplier's shares down about 2%.
The company, which counts BMW BMWG.DE, Mazda 7261.T and Ferrari RACE.MI as customers, produces parts and builds vehicles at its complete vehicle manufacturing unit for various automakers.
There were layoffs at Magna's complete vehicle operations, the company said on Friday, adding that the job cuts started earlier this year.
"Sales were negatively impacted by the end of production of certain programs, lower complete vehicle assembly volumes, including as a result of the end of production of the BMW 5-Series," Magna said.
The company expects INEOS Automotive's vehicle program cancellation to lead to about $700 million in lost sales. In May, Magna recorded asset impairments and restructuring costs of $316 million related to embattled EV startup Fisker.
Demand for automotive parts and services had risen over the past few years, but that has taken a hit with automakers shifting away from their costly electric vehicle plans to focus on gas-powered models.
Magna's complete vehicle unit is a drag on consolidated margins, CFRA analyst Garrett Nelson said, adding that Fisker's bankruptcy and challenges of other EV makers have become a significant headwind for the supplier.
Rival Aptiv APTV.N beat Wall Street expectations for quarterly profit on Thursday. However, revenue from the company's segment which makes electrical components declined 3% due to a reduction in production by some customers.
Ontario-based Magna lowered its 2026 sales forecast range to $44.0 billion to $46.5 billion, compared with its prior view of $48.8 billion to $51.2 billion.
On an adjusted basis, the company earned $1.35 per share in the second quarter ending June, compared with estimates of $1.44, according to LSEG data.
Its overall quarterly revenue fell marginally to $10.96 billion, missing estimates of about $11 billion.
Reporting by Nathan Gomes in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
