Auto parts seller LKQ cuts 2024 sales forecast as warm weather slows demand
April 23 (Reuters) -Auto parts distributor LKQ LKQ.O cut its full-year sales forecast on Tuesday and missed estimates for first-quarter profit amid falling metal prices and softening demand for spares in North America.
"Our first-quarter results were below our expectations as our Wholesale – North America segment was confronted with a reduction in repairable claims and the resulting pressure on demand, which we believe is primarily attributable to record warm weather across the United States," CEO Dominick Zarcone said.
LKQ, which also sells scrap and other materials to recyclers, had earlier flagged low commodity prices and said they would continue to be a headwind for its self-service segment.
In the last few months, the Chicago, Illinois-based company has undertaken initiatives to improve profits amid inflated commodity costs and softening demand for specialty vehicles accessories, specifically for recreational vehicles.
It now expects to report organic revenue growth for parts and services between 2.5% and 4.5% for 2024, down from its prior guidance of 3.5% to 5.5%.
GAAP per share earnings for the full year are expected to be between $3.32 and $3.62, below the previous guidance of $3.43 and $3.73.
However, LKQ reaffirmed its 2024 adjusted earnings per share outlook of $3.90 to $4.20 on the back of its margin expansion actions.
The firm also said that on April 16, it divested its operations in Slovenia and simultaneously entered into an agreement to divest its Bosnia operations. The terms of the transactions were not disclosed.
LKQreported adjusted earnings per share of $0.82 for the first quarter, missing analysts' estimate of $0.95 per share, according to LSEG IBES data.
It also posted sales of $3.70 billion for the three months ended March 31, marginally below estimates of $3.76 billion.
Reporting by Raechel Thankam Job; Editing by Pooja Desai
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
