Australia's Woodside Energy to buy US LNG developer Tellurian for $1.2 bln
Corrects to add dropped word "million" in paragraph 6 on Woodside's annual LNG production
By Ayushman Ojha and Curtis Williams
July 22 (Reuters) -Australia's Woodside Energy WDS.AX said on Monday it had agreed to buy U.S. liquefied natural gas developer Tellurian TELL.A, including its U.S. Gulf Coast Driftwood LNG export project, for $1.2 billion including debt.
The agreement could strengthen the United States' position as the world's largest producer of the superchilled gas by securing the completion of Tellurian's 27.6 million metric ton per annum facility in Lake Charles, Louisiana.
The transaction includes the $900 million cash purchase of outstanding Tellurian common stock at $1 per share, Woodside said in a statement, representing a more than 75% premium to Tellurian's last closing price.
The deal gives the Australian firm access to a fully authorised project in the U.S. amid difficulties for other LNG developers to advance proposals due to President Joe Biden administration's pause on approvals for new LNG exports to countries that do not have free trade agreements with the U.S.
The acquisition "positions Woodside to be a global LNG powerhouse," said the company's CEO, Meg O'Neill.
The transaction adds a scalable U.S. LNG development opportunity to Woodside's existing 10 millionmetric tons a year of equity LNG in Australia, she added.
The agreement will also help solve Tellurian's financial woes. The U.S. company has been searching for financial partners to fund the Driftwood LNG facility. In May, it said it would sell its upstream assets to pay off some of its debt.
The Driftwood LNG project has had many setbacks, including the cancellation of some LNG supply deals amid concerns over the company's ability to finish the project.
In a letter on Sunday urging shareholders to accept the offer, Tellurian Executive Chairman Martin Houston said the deal was in the company's best interests because it would be difficult to raise the billions required to build the plant without a commitment from long-term customers for all of the project's output.
"Equity providers are now less inclined to take risk ahead of projects being fully contracted," Houston told shareholders.
Tellurian's ability to get immediate cash from the sale was also a reason he gave for supporting the offer.
Woodside said it was aiming for the project to be ready for a final investment decision for phase 1 from the first quarter of 2025.
"Woodside expects to leverage its global LNG expertise to unlock this fully permitted development and expand its relationship with Bechtel, which is the EPC (engineering, procurement and construction) contractor for both Driftwood LNG and our Pluto Train 2 project in Australia," Woodside said.
Reporting by Ayushman Ojha in Bengaluru and Curtis Williams in Houston; Editing by Chris Reese, Christopher Cushing and Jamie Freed
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
