Australia's ANZ unveils $1.3 bln buyback after half-year earnings meet estimates
HY cash profit falls 7% to A$3.55 bln, meets consensus estimates
Announces A$2 bln buyback
Declares 83 Australian cents/share interim dividend
Shares fall 2.3% in early trade
Recasts with comments on economy, analyst comments, share price reaction
By Poonam Behura
May 7 (Reuters) -ANZ Group ANZ.AX on Tuesday unveiled a new A$2 billion ($1.32 billion) share buyback after the bank'sfirst-half cash earnings largely met analyst estimates, but flagged its concerns about challenges in Australian and global economies.
Cash profit fell 7% to A$3.55 billion ($2.35 billion) for the six months ended March 31, only slightly above a Visible Alpha consensus estimate, compiled by UBS, of A$3.54 billion.
"Both the domestic and international environments are expected to remain challenging across the remainder of the year," ANZ CEO Shayne Elliott said.
"The Australian and New Zealand economies are likely to remain subdued, while geopolitical tensions, electoral uncertainty and the introduction of interventionist trade and industry policies will continue internationally."
ANZ shares fell 2.3% in early trade, underperforming the broader market .AXJO.
With its new buy-back programme, ANZ follows suit withits larger rivals National Australia Bank NAB.AX and Westpac WBC.AX to return capital to shareholders despite a declining profit as its balance sheet remains supportive.
ANZ also completed the partial sale of its stake in Malaysia's AmBank, releasing A$668 million in capital which contributed to the buyback, Elliott said.
The Melbourne-headquartered lender capitalised on higher revenues from its institutional payments platform which processes cross-border transactions, as it continued to shift its focus away from traditional mortgage sector.
The institutional business recorded a cash profit of A$1.52 billion for six months, 12% higher than the half-year ended September 2023. The retail business, meanwhile, posted a 9% sequential fall to A$794 million during the half.
"ANZ's institutional business continues to be an attractive investment underpin and differentiator (43% of total cash earnings), while the buyback, Suncorp bank integration and prospect of further capital return are further positives," UBS analysts wrote.
ANZ, whose A$4.9 billion ($3.24 billion) buyout of Suncorp SUN.AX banking business was approved by the Australian Competition Tribunal despite competition concerns, said preparations to integrate the unit were "well-advanced."
Australian banks have allowed margins to fall over the last year as they struggle to compete in an intense home loan market, resulting in the lender posting a first-half net interest margin of 1.56%, down 19 basis points.
It declared an interim dividend of 83 Australian cents apiece, up from 81 Australian cents per share a year earlier.
($1 = 1.5099 Australian dollars)
Reporting by Roshan Thomas and Poonam Behura in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid and Lincoln Feast.
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
