Australian shares slip off record high as jobs data fuels rate hike worries
Financials snap seven-day rally
Fortescue drops 1.4% after flagging job cuts
Australian jobs growth beats estimates
Updates to close
By Aaditya GovindRao
July 18 (Reuters) -Australian shares closed slightly lower on Thursday as banks and tech firms weighed on the benchmark, while strong domestic jobs growth stoked fears about the central bank raising interest rates.
The S&P/ASX 200 index .AXJO fell 0.3% to 8,036.5 points at the close of trade. The benchmark was only a few points below the all-time high level scaled in the previous session.
Australian jobs grew much higher than market expectations in June, data showed on Thursday, causing investors to slightly raise their bets for a rate hike from the Reserve Bank of Australia in August. Swaps now imply a 20% probability of a rate increase, up from from 12% earlier. 0#RBAWATCH
"The market is trading at historic highs under the assumption of rate cuts. Strong employment means rate hikes are likely. That raises the risk of market pullback," said Mathan Somasundaram, CEO at Deep Data Analytics.
Globally, tech stocks were under pressure after a media report said the United States was mulling tighter curbs on exports of advanced semiconductor technology to China, triggering a sell-off on Wall Street and Asian tech stocks.
Australian tech stocks .AXIJ closed 3.4% lower, tracking a sharp plunge in their Wall Street peers. WiseTech Global WTC.AX and REA Group REA.AX were the top points losers, declining 6.3% and 4.1%, respectively.
"We are way over stretched on the AI fantasy," Somasundaram said, adding that the "downside risk" was rising by the day.
Banks .AXFJ lost 0.2%, breaking a seven-day winning streak. Top lenders Commonwealth Bank of Australia CBA.AX and National Australia Bank NAB.AX dropped 0.6% and 0.2%, respectively.
Miners .AXMM lost 0.4% as the prices of iron ore and most base metals declined. IRONORE/ MET/L
Fortescue FMG.AX declined 1.4% after announcing layoffs and saying it was unlikely to meet its production target of green hydrogen by 2030.
Domino's Pizza Enterprises DMP.AX shed 8.2% to its lowest level since February 2015, on flagging store closures and forecasting flat store growth.
In New Zealand, the benchmark S&P/NZX 50 index .NZ50 gained 0.3% to finish the session at 12,329.44 points.
Reporting by Aaditya Govind Rao in Bengaluru; Editing by Mrigank Dhaniwala
For more information on DIARIES & DATA: U.S. earnings diary RESF/US Wall Street Week Ahead .N/O Global Economy Week Ahead DATA/ ................................................................ For latest top breaking news across all markets NEWS1
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.