Australian shares fall on miners, banks drag; rate hike concerns resurface
BHP falls to over 1-yr low; RIO at 9-month low
Financials gain 0.8% for the week
Investors dial up RBA rate hike bets
Updates to close
By Aaditya GovindRao
July 19 (Reuters) -Australian shares closed sharply lower on Friday, with mining and financials leading declines for a second straight session, while a strong domestic employment data induced fears of an early interest rate hike.
The S&P/ASX 200 index .AXJO closed down 0.8% to 7,971.60 points. The benchmark closed the week 0.2% higher, but remained below the 8,000 mark hit for the first time on Monday.
Data showing strong jobs growth in June on Thursday led investors to dial up interest rate hike expectations to as early as Aug. 6, when the Reserve Bank of Australia meets next to discuss its policy settings. 0#RBAWATCH
The country's second-quarter inflation print, due at the end of the month, is also being watched for further insight into the RBA's policy plans.
"Its pretty clear globally that disinflation is alive and well. So its only a matter of time till we see some of those trends flow through to Australia," said John Lockton, Head of Investment Strategy at Sandstone Insights.
"The RBA will need to see greater evidence that Australia has its own unique story before it decides to lift the cash rate again," Lockton added.
Miners .AXMM dropped 1.8% tracking weak iron ore prices, and were down 3.1% for the week. IRONORE/
BHP BHP.AX tumbled 2.1% to its lowest level since June 6. 2023, while Rio Tinto RIO.AX slipped 1.7% to a nine-month low.
Financials .AXFJ fell 0.8%, with the 'Big Four' banks losing between 0.8% and 1.2%.
However, the sub-index gained 0.8% in the week, having scaled consecutive record highs in the past few sessions.
"Positive earnings momentum, active capital management, i.e, buybacks and expectations around a good result from Commonwealth Bank of Australia CBA.AX, which will lead the sector, are behind the rally in bank shares", Lockton said.
New Zealand's benchmark S&P/NZX 50 index .NZ50 closed flat at 12,325.60 points.
Reporting by Aaditya Govind Rao in Bengaluru; Editing by Varun H K
For more information on DIARIES & DATA:
U.S. earnings diary RESF/US
Wall Street Week Ahead .N/O
Global Economy Week Ahead DATA/
................................................................
For latest top breaking news across all markets NEWS1
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
