Australia, NZ dollars hover near 2024 highs, inflation tests loom
SYDNEY, Aug 26 (Reuters) -The Australian and New Zealand dollars were perched near their 2024 highs on Monday, buoyed by the near-certainty that U.S. central bank will lower interest rates next month, although inflation tests both at home and abroad loom large this week.
Local bonds rallied, tracking Friday's moves in Treasuries, after U.S. Federal Reserve Chair Jerome Powell said the time had come to start easing policy and emphasised that the central bank did not want to see further weakening in the labour market.
The Aussie AUD=D3 was at $0.6794, having jumped 1.9% last week to as far as $0.6798, which is proving to be a near-term resistance. It has gained for three straight weeks to around levels not seen since Jan. 1.
The kiwi dollar NZD=D3 stood at $0.6227, having climbed 3% last week to as high as $0.6236, marking the fourth straight week of gains. The next bull target would be $0.6369, the high from December.
The two have been buoyed by a broad retreat in the U.S. dollar =USD, which plunged 1.7% against its major peers last week, as markets bet the Fed will start lowering rates in September, with even a 36% chance of an outsized move of 50 basis points.
"We upgrade our month-ahead outlook (for AUD) to $0.6800, with upside risks over three months to $0.6900," said Imre Speizer, a strategist at Westpac.
"Tumbling volatility measures across global markets, diminished U.S. hard landing risks, and a firmer AU growth pulse developing in early Q3 are helping AUD/USD."
Figures on U.S personal consumption and core inflation are due on Friday, with analysts generally assuming the data will be benign enough to allow for rate cuts in September.
Australian three-year bond yields AU3YT=RR dropped 7 basis points on Monday to 3.494%, while ten year yields AU10YT=RR fell 4 bps to 3.879%, with the spread over the benchmark Treasury yields at a positive 9 bps.
Prospects of Fed easing have led traders to bet the Reserve Bank of Australia could cut in as early as November, with around a 50-50 chance of a move. A first easing is fully priced in by the end of the year. 0#RBAWATCH
The central bank itself was not too sure, with much depending on data. The inflation report for July is due on Wednesday and is expected to show a marked slowdown in headline inflation to 3.4%, from 3.8%, thanks to government rebates for electricity bills.
Forecasts vary given the uncertain timing of the impact of these rebates. Westpac expects headline CPI to drop sharply to 2.9%, while ANZ and Commonwealth Bank of Australia expect it to ease to 3.3% and 3.4%, respectively.
As for the Reserve Bank of New Zealand, which already kicked off its easing cycle with a cut this month and flagged a lot more to come, swaps are fully priced for quarter-point cuts in October and November, with some chance one of them will be 50 basis points. 0#RBNZWATCH
Against the kiwi, the Aussie AUDNZD=R struggled at NZ$1.09, way off its recent top of NZ$1.1158.
Reporting by Stella Qiu; Editing by Himani Sarkar
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
