ASML shares fall as risk of China measures clouds solid Q2 earnings
CEO says 2024 is a "transition year"
Says strong developments in AI should drive recovery
Shares fall more than 6%
Geopolitics outweigh results for now, analysts say
Recasts as U.S.-China chip issue overshadows earnings.
By Toby Sterling and Nathan Vifflin
AMSTERDAM, July 17 (Reuters) -Shares in ASML ASML.AS, the biggest supplier of computer chip- making equipment, fell on Wednesday on the prospect pressure from the U.S. government could lead to tighter restrictions on its exports to China.
The investor concerns overshadowed second-quarter earnings at Europe's largest technology company that beat forecasts and showed a rise in AI-linked bookings.
Shares dropped by around 6% in early trading after Bloomberg reported on Tuesday that the U.S. is telling allies, including the Netherlands, it may take unilateral action to restrict exports of chip equipment to China if they fail to do so themselves.
ASML, which is already restricted from selling most of its advanced product lines in China, declined comment. The Dutch foreign ministry could not immediately be reached for comment.
In his first results as CEO, Christophe Fouquet said ASML continued to view 2024 as a "transition year" with broadly flat performance as it prepares for a strong 2025.
"We currently see strong developments in AI, driving most of the industry recovery and growth, ahead of other market segments," Fouquet said in a statement.
Net income of 1.6 billion euros ($1.74 billion) for the quarter ended June 30 was down 19% from a year earlier but beat the 1.41 billion expected by analysts, LSEG data showed.
Revenue fell 9.5% to 6.2 billion euros but topped an analysts estimate of 6.04 billion.
ASML dominates the market for lithography systems, complex tools that use lasers to help create the tiny circuitry of computer chips.
OLDER GENERATION
Chinese chipmakers, facing escalating U.S.-led restrictions on ASML's top-end gear, have increased purchases of equipment used to make older generations of chips widely used in cars and industrial applications.
China, usually ASML's third market after Taiwan and South Korea, accounted for more than 2 billion euros in lithography system sales in the second quarter, around 49% of the total.
Analysts linked the fall in share price to the Bloomberg report and remarks Bloomberg published from a June interview with U.S. presidential candidate Donald Trump in which he said Taiwan had taken "100% of our chip business".
ASML's top customer is Taiwan's TSMC 2330.TW, which makes chips for Nvidia NVDA.O and Apple AAPL.O.
"The geopolitical angle....is more likely to be in focus today than the results," Citi analysts wrote in a note.
"The arguments being referenced [in the Bloomberg report] are not new, but pressure is building" for further restrictions they said.
Shares in Europe's second-largest listed company behind pharmaceuticals maker Novo Nordisk fell 5.8% to 920.50 euros at 0742 GMT, pulling other European chip stocks lower.
ASML's shares are up 36% in the year to date.
In the earnings report, new bookings increased to 5.6 billion euros from 3.6 billion euros in the first quarter, with about half of that coming from the its most advanced EUV product lines - vital to manufacturing AI and smartphone chips.
Analysts had expected ASML's order book to increase to about 5 billion euros, according to estimates compiled by Visible Alpha.
"EUV orders increased substantially" in the quarter, Mihuzo Securities analyst Kevin Wang told Reuters. "We attribute this to strong orders from TSMC and Intel."
TSMC, Intel and Samsung are engaged in new construction projects that will be outfitted with equipment in 2025-2027.
($1 = 0.9172 euros)
Reporting by Toby Sterling; editing by Janane Venkatraman, Varun H K, Jason Neely and Barbara Lewis
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
