Asian foreign reserves decline in 2024 first half
By Patturaja Murugaboopathy and Gaurav Dogra
July 19 (Reuters) -Asia's foreign reserves have dropped this year as central banks have intervened to support their currencies, with Japan, Indonesia and South Korea leading the declines.
Foreign reserves across 12 countries, from Japan to India, fell about $50 billion to $7.5 trillion by the end of June. They had risen 2.2% in the same period last year.
Foreign investor flows into Asian bonds dropped 34% in the first half of this year from a year ago, data from exchanges and bond market associations showed.
Although the decline in reserves is not severe enough to trigger a financial crisis or cause countries to struggle with their import payments, given that most have healthier balance sheets and controlled external liabilities, analysts note that it could still affect investor sentiment and may lead to portfolio outflows.
The import-cover ratios, which indicate the number of months a country can sustain imports if all other inflows cease, have increased for India, South Korea, and China this year. However, these ratios have declined for countries such as Malaysia, Indonesia, and Thailand, according to calculations by Reuters.
Asian currencies have fallen sharply in the first half of the year as the Federal Reserve's hawkishness and high yields buoyed the dollar. The yen has been the biggest regional loser, with about 11% drop against the dollar, which prompted several rounds of suspected interventions by its central bank to support the currency this year.
Meanwhile, Indonesia's central bank also raised its interest rates in April, to curb the rupiah's currency slide and prevent capital outflows.
With major events such as U.S. elections and potential shifts in the Federal Reserve's monetary policy coming up this year, regional currencies are expected to experience heightened volatility in the second half.
"When the U.S. Fed starts cutting rates eventually, potentially causing temporary depreciation in the dollar, the credibility of Asian central banks will be tested," said Saurav Sen, senior analyst at Gimme Credit.
"Countries that have the ability to increase reserves at that time to keep their currencies competitive vs. the dollar will be able to manage volatility. Countries like China and India come to mind," Sen said.
Bucking the trend, India's foreign reserves rose 4.9% to $653.71 billion in the first half of the year.
Asian economies' foreign reserves https://reut.rs/3Ltm6Ii
Asian currencies' performance against the dollar this year https://reut.rs/3zTmQ6W
Asian economies' import cover ratio https://reut.rs/4fd78DV
Reporting By Patturaja Murugaboopathy; editing by David Evans
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
