ArcelorMittal sticks to demand growth forecast after earnings beat
Q1 EBITDA $1.96 bln vs forecast $1.81 bln
Keeps 2024 view for global steel demand ex-China to rise 3-4%
Shares up 3.5%
Adds quotes from analyst call, updates shares and adds milestone
By Shivani Tanna
May 2 (Reuters) -ArcelorMittal MT.LU, the world's second-largest steelmaker, on Thursday reported first-quarter earnings ahead of analyst expectations and reiterated its expectation global steel demand outside China will increase by 3-4% this year.
The Luxembourg-based company said its first-quarter core profit (EBITDA) was $1.96 billion, higher than the average forecast in a company poll of $1.81 billion, but lower than $2.14 billion reported a year before.
Profit was primarily driven by improved results in North America, Brazil, Europe, India and from its joint ventures, offset by lower mining segment results, it said.
ArcelorMittal's shares were up 3.5% as of 1506 GMT, heading for their best one-day performance in nearly three months.
Despite customers taking a "wait and see" approach in an uncertain economic outlook, the company said low inventories laid the foundation for a rebound in demand.
"A lot of the year-on-year growth that we anticipate in 2024 is a function of us not expecting a repeat of the destock that occurred in 2023," Daniel Fairclough, head of investor relations, told analysts on a call.
"Inventories in the system right now are clearly very low, and that's particularly the case in Europe," he said, adding the company expected a real demand pick-up next year.
The steel industry has suffered from reduced construction activity in Europe and problems in the real estate sector in China, the world's top consumer and producer of the metal. In the United States, interest rate hikes have dented demand.
The World Steel Association last month forecast a 1.7% rise in global steel demand in 2024, as Chinese demand continues to decline.
JP Morgan said lower margins in Europe could limit ability to pass through rising operating costs, although lower raw material prices in the second quarter could help.
Steel demand in Europe, which has been challenged by high inflation and tighter monetary policy, is expected to grow only modestly this year, the World Steel Association has said.
The boss of Spanish steelmaker Acerinox said last week the European Union should do more to curb steel imports from Asia, which are affecting some of the EU's mills as demand and prices weaken.
Reporting by Shivani Tanna in Bengaluru; Additional reporting by Olivier Sorgho and Augustin Turpin; Editing by Lincoln Feast, Mark Potter and Barbara Lewis
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
