Alphabet falls as margin fears, YouTube slowdown eclipse AI boost
Adds analyst comments in paragraphs 6, 7, 12
By Aditya Soni and Khushi Singh
July 24 (Reuters) -Alphabet GOOGL.O fell more than 3% on Wednesday on fears that its rising investments in AI infrastructure would squeeze margins and YouTube was facing tough competition for ad dollars.
The Google parent's capital expenditure rose more than expected in the second quarter to $13.2 billion as it invests heavily in infrastructure needed to support generative AI services, as well as compete with Microsoft MSFT.O.
While Alphabet has been cutting costs through layoffs to protect profitability, several analysts said that seasonally higher hiring of fresh graduates and the earlier-than-usual Pixel launch will weigh on its margins in the third quarter.
Its YouTube video-streaming service is also grappling with tough year-on-year comparisons and competition in the market for online ad videos from the likes of Amazon.com AMZN.O.
YouTube ad sales grew 13% in the second quarter, compared with an increase of nearly 21% in the first quarter.
"Management sounded quite conservative about the outlook for the second half of the year," Bernstein analysts said.
"Perhaps this is Google's way of setting an easy bar for the new CFO to come in against the next quarter. Or perhaps there's some truth to the conservatism and we are entering an uncomfortable period for the digital advertising names with decelerating growth and rising costs."
Shares of other digital ad-reliant firms such as Meta Platforms META.O, Snap SNAP.N and Pinterest PINS.N were down between 3.2% and 4% as growth slowed at Alphabet's core Search business despite beating estimates.
Alphabet was on track to lose around $60 billion in market value on Wednesday. Its stock has gained about 30% so far this year, benefiting from the rally in AI-related stocks.
Despite the drop, many analysts were positive on Alphabet, pointing to signs that its AI efforts were driving up cloud revenue and that there was little disruption to Search revenue from the AI overviews it rolled out widely earlier this year.
Revenue from cloud computing services rose 28.8%, faster than expectations, in a positive sign for enterprise spending.
"We continue to view Google as an AI winner and find core product improvements encouraging," Piper Sandler analysts said.
At least 25 brokerages raised their price targets on the stock, pushing up the median view to $204. Alphabet's 12-month forward price-to-earnings ratio stands at 22.2, compared with AI chip firm Nvidia's NVDA.O 38.6, according to LSEG data.
Reporting by Aditya Soni and Khushi Singh in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
