Ally Financial flags 'intensifying' credit challenges, shares slump
Adds background from paragraph 5
Sept 10 (Reuters) -Ally Financial's ALLY.N credit challenges have intensified over the current quarteras borrowers struggled with high inflation, the consumer lender's finance chiefsaid on Tuesday, sending its shares tumbling 15%.
Delinquencies in the company's retail auto business rose about a cumulative 20 basis points in July and August compared with Ally's expectations, Chief Financial Officer Russell Hutchinsontold investors at a financial conference in New York.
"Our borrower is struggling with high inflation and cost of living, and now more recently, a weakening employment picture," Hutchinson said.
Net charge-offs - or debts that are unlikely to be recovered - in Ally's retail auto business were up about 10 basis points in the same period compared to its expectations.
To address the credit issue Ally hadsold its lending business earlier this year to Synchrony Financial SYF.N that included $2.2 billion of loan receivables. Ally had said the sale would increase its common equity Tier 1 ratio (CET1) by about 15 basis points.
Consumers are increasingly getting affected by high interest rates. As a result, they are cutting back on their spending on products like insurance and loans. As economic uncertainty continues to loom it also increases the chances of more consumers defaulting on their loans.
Hutchinson also said that the company will take a hard look at its reserves as it head towards the end of the quarter and expects to see reserves move up.
Reporting by Arasu Kannagi Basil and Jaiveer Shekhawat in Bengaluru; Saeed Azhar in New York; Editing by Janane Venkatraman and Maju Samuel
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
