Air France-KLM post Q2 results below expectations, citing fuel price and cost pressures
By Stephanie Hamel
July 25 (Reuters) -Airline group Air France KLM AIRF.PA on Thursday reported a worse than expected drop in its operating result, citing unit costs and higher fuel prices, underscoring cost and revenue pressure weighing on the sector.
The French-Dutch group's operating result decreased by 220 million euros to 513 million euros ($556.55 million) compared to last year, and below the 547 million euros expected in a company-provided consensus.
"The second quarter of 2024 confirmed an increasingly challenging environment for aviation, with rising fuel prices and a continued pressure on costs," Group CEO Benjamin Smith said in a statement.
The company highlighted that increases in costs came from salaries linked to labour agreements at both Air France and KLM as well as tariff increases at Schiphol and Paris airports, but stressed that disruption costs had stabilised, namely at KLM.
Air France KLM said it had already taken strong measures since announcing in April that it would cut costs - which involved a hiring freeze for support staff - after a first quarter already marred with disruptions.
Revenues rose by 4.3% to 7.95 billion euros between the months of April and June, in line with expectations, though the company noted that the Olympic Games had a 40 million euros impact.
The group had issued a profit warning earlier this month, as the Paris Olympic Games - taking place from July 26 to Aug. 11 - caused some people to rethink their travel plans, Air France KLM then said in a statement.
German competitor Deutsche Lufthansa LHAG.DE earlier this month slashed its 2024 earnings guidance for a second time and issued a profit warning for its second quarter last week due to weaker yields.
($1 = 0.9217 euros)
Reporting by Stéphanie Hamel; Editing by Sandra Maler
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
