Ahead of Rio Tinto buyout, Arcadium's profit dips on sliding lithium prices
Adds earnings comparison in paragraph 6, stock movement in paragraph 7, Rio Tinto deal background in paragraphs 4-5
By Ernest Scheyder
Nov 7 (Reuters) -Arcadium ALTM.N, the lithium producer that has agreed to sell itself to Rio Tinto RIO.AX, posted an 82% drop in quarterly income on Thursday that missed Wall Street's expectations due to sliding prices of the electric vehicle battery metal.
Much of the lithium industry is contending with a supply glut brought on in part by a softening of aggressive EV adoption rates and oversupply from China. Yet that market imbalance is projected to end later this decade, making Arcadium's portfolio of top lithium projects across the globe a prime target for Rio, which is paying $6.7 billion for the company.
Rio CEO Jakob Stausholm first approached Arcadium about a potential deal in June and the mining giant's board proposed $5.25 per share, an offer that Arcadium's board rejected, according to a recent regulatory filing.
Negotiations continued and Arcadium eventually agreed to provide Rio with sensitive business information, according to the filings. Reuters was first to report the two sides were in negotiations in early October, and five days later both sides agreed to a sweetened offer of $5.85 per share in cash.
"We are excited that this transaction will give us the opportunity to accelerate and expand our strategy," Arcadium CEO Paul Graves said in a statement on Thursday.
Arcadium posted third-quarter net income of $16.1 million, or 1 cent per share, compared to $87.4 million, or 17 cents per share, in the year-ago quarter. Analysts had expected earnings of 4 cents per share, according to IBES data from LSEG.
Shares of the Philadelphia-based company were unchanged in after-hours trading. They fell about 1% on Thursday to close at $5.38.
Given the Rio buyout, slated to close next year, Arcadium does not plan to hold a conference call to discuss the results.
Reporting by Ernest Scheyder; Editing by Chris Reese and Jamie Freed
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
