Adidas set to benefit as Nike struggles
'Terrace' trend, Nike's weakness seen helping growth
Newer brands gain ground in running, niche categories
Euro 2024 soccer tournament also seen boosting demand
By Linda Pasquini
July 9 (Reuters) -The success of Adidas' ADSGn.DE low-rise multi-coloured Samba and Gazelle sneakers, along with weaker sales at rival Nike, should help the German sportswear brand deliver strong second-quarter sales and its biggest profit margin in three years.
Nike NKE.N forecast a surprise drop in annual sales at the end of June, adding to investor worries about the sportswear giant falling behind established peers and newer rivals alike.
Nike shares fell as much as 20% on the news, but shares in Adidas - which usually track the U.S. company's moves - barely reacted, suggesting investors see Nike's weakness as an opportunity for Adidas.
"Nike, in terms of product and message, is very much off its game and Adidas is having a bit of a moment," said Simon Irwin, retail and sporting goods analyst at Tanyard Advisory.
Nike is less innovative than in the past and competition has increased, providing retailers with a wider range of brands to choose from, said Cedric Rossi, next-gen consumer analyst at Bryan Garnier.
"There is really a huge contrast between what's going on at Nike and the rest of the industry," he added.
Nike said in late June it would roll out new $100-and-under sneakers around the world as it aims to get sales back on track.
Meanwhile, Adidas has been fuelling a trend for its three-striped shoes like the Samba and Gazelle, bringing out new colours and limited editions to keep shoppers interested.
Online searches for "Adidas Samba" have surged worldwide in the past twelve months, surpassing searches for "Nike Air Force 1" last December and hitting a peak at the beginning of April, Google Trends data shows.
Analysts expect Adidas to report a profit margin of 51.4% for the second quarter, according to LSEG data. That would be its highest in three years. Quarterly revenue is tipped to rise 4.5% from a year earlier to 5.6 billion euros ($6.1 billion).
"The market is clearly expecting upgrades," Irwin said. But he warned against assuming the "golden days of very high margins" are coming back anytime soon, given weaker demand in China and higher competition.
Adidas still has to be on its toes as smaller brands are gaining ground, especially in running and outerwear.
Emerging sportswear brands such as Hoka, Lululemon, New Balance and On Running had a global market share of 35% in 2023, up from 20% over the 2013-2020 period, according to research by RBC published last month.
"Fragmentation (in the industry) was always going to happen and Nike has fed into that," by walking away from some of its wholesale partners to focus on direct-to-consumer sales, thus "opening the gates" for smaller brands, Irwin said.
This strategy stands in contrast with Adidas' efforts to strengthen relationships with wholesalers under CEO Bjorn Gulden.
Some Wall Street analysts have raised the possibility of a management shake-up at Nike ahead of its investor day this fall.
The Euros soccer championship is also likely to boost demand for sportswear in Europe, analysts and investors say.
"What Gulden brought back is the focus on sport," said Simon Jaeger, investment manager at Flossbach von Storch, which holds Adidas shares.
($1 = 0.9241 euros)
Reporting by Linda Pasquini in Gdansk, additional reporting by Helen Reid in London; Editing by Matt Scuffham and Mark Potter
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
