Adani Enterprises to return to equity market with $1 bln share sale, sources say
By Bhakti Tambe, Jayshree P Upadhyay and Dhwani Pandya
MUMBAI, Aug 7 (Reuters) -Adani Enterprises Ltd ADEL.NS is likely to launch a $1 billion share sale by mid-September, three sources with direct knowledge of the matter told Reuters, in the latest attempt by Indian billionaire Gautam Adani to restore his empire's fortunes.
The share sale will be the second by an Adani group company this year after one from its power transmission unit last week.
The offering of existing shares will mark Adani Enterprises' return to equity markets after the flagship company scrapped a $2.5 billion share sale in February last year, after U.S.-based short-seller Hindenburg Research accused the Adani group of improper use of offshore tax havens and stock manipulation.
Adani has denied any wrongdoing.
An Adani group spokesperson has not responded to an email request for comment.
"The bankers to the deal have been briefed by Adani officials and are targeting to launch the share sale by late August or early September. Right now $1 billion is being worked upon, though the bankers have approval for a higher fund raise," said the first of the three sources, who declined to be named as the plans are private.
The board approved a potential fundraising of up to $2 billion in May.
The funds will be raised through a so-called Qualified Institutional Placement (QIP), a process used by listed Indian companies to raise funds from large institutions. The company will soon reach out to investors, the sources said.
The Adani group has hired ICICI Securities, SBI Capital Markets and Jefferies to facilitate the share sale. The banks have not responded to requests for comment.
"Adani Enterprises wants to attract certain U.S. investors that are focused on infrastructure but have never looked at India," said the second source.
Adani Energy Solutions QIP last week got bids from utility-focused U.S. investors, sovereign wealth funds from the United Arab Emirates and Qatar, and Indian mutual funds. The issue received bids for six times as many shares as were on offer.
"After the success of Adani Energy QIP, Adani has the confidence that there will be strong demand for the group's flagship company as well," said the third source.
Adani Enterprises also plans to launch its first-ever public issue of bonds in the coming weeks to raise up to 6 billion rupees ($71 million). It decided not to proceed with a debut retail bond offering of up to 10 billion rupees last year.
($1 = 83.9222 Indian rupees)
Reporting by Bhakti Tambe, Jayshree P Upadhyay, Dhwani Pandya in Mumbai; Editing by Mark Potter
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
