Starboard pushes for changes at Tinder-parent Match after building 6.6% stake
Starboard third activist investor to push for changes
Match Group's shares rise more than 8%
Adds background on Anson stake and analyst comment in paragraphs 12-13, updates shares in paragraph 2, adds graphics
By Jaspreet Singh
July 16 (Reuters) -Starboard Value has built a 6.6% stake in Match Group MTCH.O and is urging the dating app operator to explore a sale if it is unable to revitalize its business, the activist investor said.
The company's shares rose 8.7% to $34.80 on Tuesday.
Starboard is the third investor after Elliott Investment Management and Anson Funds Management to push for changes this year at Match, which has struggled with a post-pandemic slowdown in growth and delays in new features for key apps such as Tinder.
Match has not capitalized on its "enviable market position" and should cut costs and be more aggressive with share buybacks, Starboard's managing member Jeffrey Smith said in a letter late on Monday.
"If performance fails to improve, we believe changes must be considered, which should include a thoughtful examination of whether Match's best path forward would be as a private company," Smith added.
The Wall Street Journal first reported on the Starboard development.
Match has tried to turn around its business by rolling out new subscriptions and app updates. It also named a new CEO for Tinder in January.
Still, its shares were down about 12% this year as of Monday's close. The stock has declined for three straight years since 2021 amid competition from Bumble BMBL.O.
Match's payers, unique users from whom the company earns direct revenue, have declined for six straight quarters.
A spokesperson for Match said on Tuesday it remains focused on Tinder and Hinge and would "look forward to continuing our open dialogue with all of our investors, including Starboard".
In March, Match named two new board members after Elliott pushed for changes.
Anson Funds has met Match's board several times since building a stake in the company in March and has been pushing for a board refresh, increasing use of AI and sale of non-core assets in Asia, a source familiar with the matter said.
"Activists invest in a company to make money over the short term. It's therefore interesting that Starboard has reportedly told Match to consider going private. Such a statement might simply be a way to flush out potential bidders," Dan Coatsworth, investment analyst at AJ Bell, said.
Tinder-parent Match's paying users plunge https://reut.rs/3W2n1EF
Match Group shares underperform S&P 500 https://reut.rs/4bQAuFk
Reporting by Urvi Dugar and Jaspreet Singh in Bengaluru, Additional reporting by Kanjyik Ghosh and Shreya Biswas; Editing by Alan Barona and Shounak Dasgupta
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
