Activist Elliott, Southwest Airlines to begin settlement discussions, Bloomberg News reports
Corrects spelling of Elliott in first bullet point
Proposal would give Elliott representation on Southwest board, not control
Elliott called for special shareholder meeting for Dec. 10
Oct 19 (Reuters) -Elliott Investment Management and Southwest Airlines LUV.N have begun discussing a potential settlement that would avoid a proxy fight for control of the airline's board, Bloomberg News reported on Saturday, citing people familiar with the matter.
Elliott has proposed a framework that would give it representation on Southwest's board but not control, the people said, adding that the talks, which were progressing toward a resolution as of Saturday, have not been finalized and could fall through.
Southwest and Elliott did not immediately respond to a Reuters' request for comment.
On Monday, the hedge fund officially called for the special meeting to be held on Dec. 10 and submitted proposals to replace eight directors and take control of the board.
The company said it tried to reach a resolution to avoid a fight and noted that the timing of the proposed special meeting was designed to "maximize disruption" before one of the busiest travel periods of the year.
The activist investor which owns 10% of Southwest's common stock, has pushed for months to replace some members of the board, oust CEO Bob Jordan, and review its strategy to improve financial performance and boost the share price.
The airline unveiled several initiatives last month to shore up sagging profits, including partnerships, vacation packages for customers and aircraft sale-leasebacks.
As one of the biggest and busiest activist investors, Elliott has previously pushed for changes at coffee chain Starbucks SBUX.O, Salesforce CRM.N and Twitter.
Reporting by Urvi Dugar; Editing by Daniel Wallis
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
