ABB's new CEO says company has work to do after mixed Q3 numbers
Company raises full year profit guidance, lowers sales outlook
New CEO says company increasing R&D spending
Q3 operating profit beats forecasts, sales miss expectations
Adds share price reaction, analyst
By John Revill
ZURICH, Oct 17 (Reuters) -Swiss engineering group ABB ABBN.S needs to improve its performance, new Chief Executive Morten Wierod said on Thursday, after the company reported mixed third-quarter results.
The maker of factory robots and fast electric chargers, whose numbers are watched closely because they give an insight into the health of the broader economy, nudged its full-year profit guidance higher but lowered its revenue outlook after sales to machine builders in Europe struggled.
During the three months to Sept. 30, the first results since Wierod became CEO, ABB increased its operational core profit by 11% to $1.55 billion, slightly ahead of forecasts for $1.52 billion in a company gathered consensus.
But group sales, which increased 2% to $8.15 billion, fell short of the $8.34 billion forecast.
"In my view ABB is not yet firing on all cylinders," said Wierod, who took over from Bjorn Rosengren in August.
"We are increasing our R&D and capex investments to support profitable growth," said Wierod, who was previously the head of ABB's electrification business.
ABB spent the equivalent of 4% of its revenues on research and development last year, trailing rivals like Germany's Siemens SIEGn.DE, which spent 8%.
The company also needed to improve its approach to mergers and acquisitions, Wierod said, indicating a higher pace of deals in future.
During the third quarter the company's electrification business offset weaknesses in its robotics and electric charging business, ABB said.
Business was strong providing components and products to data centres, utilities and infrastructure projects, although sales to European machine builders struggled.
For the full year, ABB said it expected comparable revenue growth to be "below 5%", a slight downgrade from its previous comments in July for full-year sales to increase "around 5%."
It raised its profitability expectations, saying it expected its operational EBITA (earnings before interest, taxes and amortisation) margin to be "slightly above 18%", a small upgrade from the "about 18%" range the company said previously.
ABB's shares were 3.1% higher in early afternoon trading after Wierod laid out his plans to accelerate growth via more acquisitions.
"CEO says that 'ABB is not yet firing on all cylinders', indicates in our view potential for higher growth and margin in the coming years," said Olof Larshammer, an analyst at Danske Bank.
Reporting by John Revill
Editing by Tommy Reggiori Wilkes and Tomasz Janowski
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
