ABB's new CEO says company has work to do after mixed Q3 numbers
CEO targets higher top line growth
More M&A, capex will be part of strategy
CFO says ABB has at least $1 billion for acquisitions
R&D spending will also increase
.
By John Revill
ZURICH, Oct 17 (Reuters) -ABB's ABBN.S new Chief Executive Morten Wierod wants to speed up sales growth at the Swiss engineering company, he said on Thursday, ramping up spending on deals as well as research and development.
The company, whose robots and components are used to electrify factories and buildings, said it had at least $1 billion for acquisitions.
While ABB, whose fortunes give an insight into the health of industry, will focus on small and medium-sized deals, large purchases could not be ruled out, Wierod said.
"In my view ABB is not yet firing on all cylinders," he told reporters after ABB reported mixed third-quarter results.
"What we will focus on more strongly is profitable growth, that's a priority for me."
Key to the strategy will be more spending on M&A, an area less in focus after ABB concentrated on internal reorganisation and raising its profitability under Wierod's predecessor Bjorn Rosengren, who stepped down at the end of July.
While profit margins have reached a record level of 19%, the company is falling short of its mid-term aim for annual sales increases of 5-7%, increasing by 3% in the first nine months of 2024.
Wierod, who previously led ABB's electrification division, declined to give a figure for the number of deals ABB would pursue, but said he wanted to add another 1 to 2 percentage points per year of revenue from acquisitions.
"It's fair to say that we have not allocated that much capital on acquisitions during the last few years, but we would expect that to go up," Chief Financial Officer Timo Ihamuotila said.
"We clearly have that today, at least a billion to spend on M&A or acquisitions," he added.
Spending on new factories and equipment will also increase from the current level of $700-800 million to $850 million per year, with more funds going to businesses doing well.
ABB will also increase its spending on developing new products and services from 4% of revenue at present to 4.5% to 5% in future.
The company has already spent $110 million more in the first nine months of 2024 on R&D than a year earlier, taking its level this year to 4.4%.
Reporting by John Revill; Editing by Emelia Sithole-Matarise
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
