Abbott raises profit forecast on strong medical device sales
Adds analyst comment in paragraph 4, share movement in paragraph 3 and background on nutrition in paragraph 8
By Leroy Leo and Puyaan Singh
July 18 (Reuters) -Abbott Laboratories ABT.N raised its annual profit forecast on Thursday after its second-quarter earnings edged past Wall Street estimates on double-digit growth in sales of its glucose monitors and strong demand for heart devices.
The medical devices unit powered the beat while sales in its diagnostics and nutrition businesses missed estimates.
Abbott's shares fell 2.6% to $102.21 in early trading.
The strength in medical devices "likely won't be enough to fully shake" fears over the company's liability in cases surrounding its infant formula just yet, J.P. Morgan analyst Robbie Marcus said in a note.
Earlier this month, the first trial against Abbott over claims that its formula for preterm infants used in neonatal intensive care units causes a potentially deadly bowel disease got underway.
Abbott has said its products for premature infants are life-saving and called the lawsuits meritless.
Medical devices sales jumped 10.2% to $4.73 billion, ahead of estimates of $4.66 billion, according to LSEG data.
Sales of devices, like those used in heart procedures, have been boosted in recent quarters as more people, especially older adults, caught up on surgeries deferred during the pandemic.
Sales of continuous glucose monitors, such as Abbott's FreeStyle Libre and rivals from DexCom DXCM.O, have been lifted by increasing diabetes care awareness, wider insurance coverage and preference for devices that do not need finger pricks.
FreeStyle Libre sales jumped 18% to $1.6 billion in the second quarter. Abbott expects the device, including a recently approved over-the-counter version, to bring in sales of $10 billion by 2028.
Sales in its nutrition business, which houses its infant and adult formula products, of $2.15 billion missed expectation of $2.16 billion. Diagnostics sales such as COVID-19 tests fell 5% to $2.20 billion, compared to estimates of $2.21 billion.
On an adjusted basis, quarterly profit per share of $1.14 beat estimates of $1.10. The company expects full-year profit of $4.61 to $4.71 per share, compared with $4.55 to $4.70 previously.
Reporting by Pratik Jain, Puyaan Singh and Leroy Leo in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
