Wiadomości Forex

Fundusze redukują pozycje na towarach, wskazuje raport COT

• A- A A+

Commodity Futures Trading Commission opublikowała cotygodniowy raport Commitments of Traders (COT). Raport ten zawiera istotne informacje dotyczące pozycji inwestorów detalicznych, funduszy hedgingowych i innych spekulantów instytucjonalnych, w tym banków i instytucji finansowych.

Z najnowszej publikacji obejmującej tydzień do 2 marca 2021 r. wynika, że wskutek zauważalnego wzrostu rentowności amerykańskich obligacji skarbowych i dolara amerykańskiego, fundusze hedgingowe dokonały największej jednotygodniowej redukcji byczych zakładów na towary od połowy listopada.

Spekulanci dokonali największej tygodniowej redukcji byczych zakładów na towary od połowy listopada. Pomimo koncentracji na reflacji, czyli zwiększaniu skali inflacji jako reakcji na okres, w którym ceny kształtowały się poniżej kosztów produkcji i umacniających się fundamentach, rutyna na rynku obligacji i silniejszy dolar doprowadziły do nowych obaw, że delewarowanie, czyli obniżenie poziomu dźwigni finansowej a więc redukcja nadmiernego zadłużenia kredytobiorcy, która odbywa się zazwyczaj w reakcji na niekorzystne warunki rynkowe może rozprzestrzenić się na rynek towarowy.

Łączna wartość długu netto na 26 głównych towarowych kontraktach terminowych zmniejszyła się o 4 proc. do 2,7 mln lotów, co stanowi nominalną wartość 132,3 mld USD.

Największa redukcja dotknęła złoto, soję i kukurydzę, podczas gdy najbardziej zauważalne zainteresowanie kupnem przyniosło korzyści kakao i pszenicy.

Short dolara w stosunku do dziesięciu walutowych kontraktów terminowych IMM i Dollar Index zmniejszył się jedynie o pięć procent do 29,6 mld USD, najniższego poziomu od połowy grudnia.

Podobnie jak w poprzednich tygodniach, do pokrycia krótkich pozycji dolarowych przyczyniły się przede wszystkim EUR i JPY, gdzie spekulanci zmniejszyli longi o równowartość 3 mld dolarów.