Wireless tower operator Crown Castle lowers full year net income forecast
Oct 7 (Reuters) -Crown Castle CCI.N lowered its full-year 2024 net income forecast on Wednesday, due to slower tower leasing activity in wake of wireless carriers tightening budgets.
The company said it has canceled 7000 greenfield small cell nodes, likely leading to an asset write-down charge of $125 to $150 million in the fourth quarter, which will affect the annual net income forecast.
Inflation and rising interest rates have forced wireless carriers to tighten their budgets following the initial rollout of the 5G network, impacting demand at tower leasing companies like Crown Castle.
The company lowered its 2024 net income forecast to $1.02 billion from the previously announced $1.16 billion but maintained its site-rental revenue and adjusted funds from operations (AFFO) outlook.
Crown Castle, which owns about 40,000 towers, derives themajority of its revenue from leasing out tower infrastructure to wireless carriers such as AT&T T.N, T-Mobile US TMUS.O and Verizon Communications VZ.N in the United States on a long-term basis.
Fiber network owner Zayo Group and buyout firm TPG are competing to acquire the fiber and wireless assets of Crown Castle in a deal that could be valued at nearly $10 billion, Reuters reported earlier this month citing people familiar with the matter.
The real estate investment trust posted third-quarter site rental revenue of $1.59 billion, in-line with analysts' average expectation.
However, the telecommunication infrastructure company's quarterly net income of $303 million at the end of September beat analysts' estimates of $290.4 million.
Its adjusted funds from operations came in at $1.84 per share, compared with $1.77 per share in the year-ago period
Reporting by Priyanka.G in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
