US election: implications for Europe
STOXX 600 down 0.2%
oil stocks rally, Brent up $2
Airlines fall, defence up
Wall St futures down
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
US ELECTION: IMPLICATIONS FOR EUROPE
The U.S. presidential elections are just about one month away, and with polls pointing to a tight race between Donald Trump and Kamala Harris, investors are gearing up for different scenarios.
Citi suggests European equity investors approach the vote with three strategies, first, treating it as a volatility event; second, looking at the policy implications and third, focusing on potential impacts for individual stocks.
"Volatility usually rises into U.S. elections and fades after. On a tactical basis, this implies adding select defensive exposure into the election and rotating into cyclicality afterwards," write strategists at the U.S. bank.
Over the medium term, Citi notes higher tariffs and lower taxes under Trump would favour U.S. stocks over European ones, while Harris would be a relatively better scenario for European equities compared to Wall Street.
"Other issues in focus include U.S.-China relations, views on NATO/Ukraine, and US industrial policy," it adds.
Drilling down to single stocks, Trump tariffs could be a negative for carmakers BMW BMWG.DE, Mercedes MBGn.DE and Porsche P911_p.DE, as well as luxury brands LVMH LVMH.PA and Kering PRTP.PA, according to Citi. Higher corporate taxes under Harris are likely to be a negative for dollar earners.
Another sector to watch is defence.
Citi views Harris as broadly neutral, whereas a Trump win looks trickier. Trump's demand for more NATO spending as part of an isolationist drive could be positive, while a quick end to the war in Ukraine could trigger an initial up to 20% drop of defence stocks like Leonardo LDOF.MI and Thales TCFP.PA.
*****
OR WEDNESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
OIL NAMES LEAD GAINS IN EUROPE CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES POINT TO TEPID START CLICK HERE
WORRIES OVER MIDDLE EAST ESCALATION WEIGH CLICK HERE
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
