US cruise stocks rise as Citi upbeat about strong growth indicators
Oct 9 (Reuters) -Shares of U.S. cruise operators, including Norwegian Cruise Line Holdings NCLH.N, surged in midday trading on Wednesday as brokerage Citi gets bullish on the companies' long-term prospects.
Shares of Norwegian Cruise were up as much as 11% following an upgrade from Citi to "buy" from "neutral," while Royal Caribbean Group's RCL.N shares reached an all-time high of $263 after rising as much as 5%. Carnival Corp CCL.N surged nearly 9%.
Cruise operators have posted strong results this year, riding on solid appetite for sea-based vacations and higher ticket prices. Americans have splurged on experiences and services over discretionary goods, resulting in record booking rates for affordable cruise voyages.
September cruise traffic was among the best on record, while pricing data remains consistently positive when looking to 2025 and beyond, Citi said, based on web traffic analysis.
"Norwegian's shift in strategy from quality at all costs to a more balanced yield/cost relationship gives us confidence that the considerable pricing power and the company's increased focus on costs 'can't help but bear fruit'," Citi analyst James Hardiman said.
The brokerage raised price targets on Norwegian Cruise to $30 from $20, Royal Caribbean to $253 from $204 and Carnival by $3 to $28.
Both Royal Caribbean and Norwegian Cruise are expected to grow capacity at a healthy 6% annual clip over the next three years, Citi said, adding that it would be the biggest contributor to their revenue growth.
So far this year, stocks of Royal Caribbean, Norwegian Cruise and Carnival are up 50%, 14% and 9%, respectively, including session's moves.
Norwegian Cruise's forward price-to-earnings ratio for the next 12 months, a common benchmark for valuing stocks, was 11.05, compared with 13.99 for Royal Caribbean and 11.31 for Carnival.
Reporting by Savyata Mishra and Neil J Kanatt in Bengaluru; Editing by Alan Barona
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
