UBS sees about 7% upside in MSCI AC World Index
U.S. stocks open lower, Dow Industrials down 0.4%
Initial jobless claims 225k vs 220k estimate
Euro STOXX 600 index down ~0.8%
Dollar up; crude up >2%; gold, bitcoin dip
U.S. 10-Year Treasury yield edges up to ~3.82%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
UBS SEES ABOUT 7% UPSIDE IN MSCI AC WORLD INDEX
UBS Global Research forecast the MSCI All Country (AC) World index .MIWD00000PUS to hit 900 by 2025 year-end on Thursday, citing risk appetite, interest rate cuts by the U.S. Federal Reserve and generative artificial intelligence(AI).
The brokerage's forecast represents an upside of nearly 7% to the benchmark index's Wednesday close of 845.51, which is used to gauge the broader global equity market performance.
"Risk appetite is modestly below average and consistent with about 1% U.S. GDP growth," said UBS strategists led by Andrew Garthwaite, adding they don't see a "U.S. hard landing in 2025 or 2026."
Bets of the Fed cutting rates by 50 basis points in November are currently at 35%, according to the CME FedWatch Tool.
The Federal Reserve started their rate cutting cycle with a bumper 50 basis point cut in their September meeting, that Chair Jerome Powell said was meant to show policymakers' commitment to sustaining a low unemployment rate now that inflation has eased.
Garthwaite expects earnings to perform lower than consensus in 2025 and forecasts global earnings-per-share growth of 5% in 2025 for the MSCI AC index versus a consensus of 13%.
"Nearly half the earnings growth in 2025 in the U.S. and globally is coming from sectors where the macroeconomic sensitivity is quite low (i.e healthcare and utilities) or tech (where Gen AI plays an outsized role versus the cycle)," UBS added.
Revenue growth is overstated and is one of the main reasons for earnings growth falling below consensus, they said.
(Kanchana Chakravarty)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
DOWN THE STRETCH, MOMENTUM INCREASES ITS LEAD - CLICK HERE
CHINA STIMULUS OFFERS ARRAY OF OPPORTUNITIES - JANUS HENDERSON - CLICK HERE
STOXX ERASES CHINA RALLY, AUTOS DRAG - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES EASE, TESCO UPS PROFIT FORECAST - CLICK HERE
PMIS TO PAVE THE WAY FOR RATE CUTS - CLICK HERE
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
