TSX falls after BoC trims borrowing costs
TSX down 0.2%
BoC trims rates by 25-basis points
Healthcare stocks tumble
Updated at 11:05 a.m. ET/1505 GMT
By Nikhil Sharma
July 24 (Reuters) -Canada's main stock index slipped on Wednesday after the country's central bank cut the interest rates in line with investors' expectations and trimmed its 2024 growth forecast.
At 11:05 a.m. ET (1505 GMT), the S&P/TSX composite index .GSPTSE was down 33.85 points, or 0.15%, at 22,778.87.
The Bank of Canada cut its key policy rate by 25 basis points to 4.5%, having once lowered it in June. It also hinted at the likelihood of more cuts this year if inflation continues to ease.
The top lender trimmed its 2024 growth forecast to 1.2%, down from 1.5% in April, in part due to households setting aside more money to pay debts and having less to spend on discretionary items.
"They are calling out the slack in the labor market in Canada and noting an uptick in the unemployment rate and the longer duration of unemployment," said Brian Madden, chief investment officer at First Avenue Investment Counsel.
"In all likelihood, this statement does pave the way for probably more rate cuts to come."
Among Canadian sectors, healthcare .GSPTTHC led the losses with a 10% decline as Bausch Health Companies BHC.TO slumped almost 40% following report of possible bankruptcy filing.
The industrials sector .SPTTFS dropped 1.2%, pulled down by a 6% fall in Canadian National Railway CNR.TO after the company's second-quarter results missed estimates.
The materials sector .GSPTTMT was the top gainer, boosted by gains in gold prices as investors assessed the timeline of U.S. interest-rate cuts. GOL/
The rate-sensitive utilities .GSPTTUT sector, which includes high-dividend paying stocks that could particularly benefit from rate cuts, advanced 0.45%.
Separately, consumer staples .GSPTTCS also jumped 0.53%.
Reporting by Nikhil Sharma in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
