These FX options are becoming 'the Trump trade'
Repeats with no changes
Oct 16 (Reuters) -U.S. Republican presidential candidate Donald Trump has regained his poll lead over Democratic rival Kamala Harris with only three weeks to go before the U.S. election and it's fuelling demand for options to hedge the risk of a stronger USD rebound.
USD call options give holders the right to buy the USD at levels that are advantageous to the FX spot rate, for an upfront premium. These options are in demand by funds to protect portfolios from more USD gains - a scenario deemed likely if Trump wins the election.
Risk reversals are FX options that allow holders to take advantage of FX volatility in a particular direction. They have seen their premiums increase for USD calls over USD puts amid the recent USD recovery - the right to buy the USD versus sell it. The benchmark 1-month expiry risk reversals are at new recent highs for USD versus many major currencies such as EUR, GBP and AUD.
Dealers also report increased demand for implied volatility and USD call strikes options on other expiry dates, with 6-12-months proving popular.
A French bank thinks AUD/USD could fall sharply in the event of a Trump win and recently published recommendations for AUD/USD downside strike options to hedge that risk.
The benchmark 1-month expiry FX option implied volatility has been elevated since including the U.S. election. Holders will be looking for realised volatility to outperform implied volatility over the election to return profits.
The biggest gainers have been 1-month expiry USD/MXN and USD/CNH, while 1-month expiry USD/JPY implied volatility is actually looking cheap.
For more click on FXBUZ
1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/4f2io5l
USD/CNH 1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/4f5M1Tp
EUR/USD 1-month expiry 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/4h3RU5d
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
