Teleflex shares slump as hurricane impact weighs on annual revenue forecast
Rewrites paragraph 1 to reflect revenue forecast cut, adds comments from conference call in paragraphs 2,3,7,9
By Mariam Sunny
Oct 31 (Reuters) -Teleflex TFX.N shares dropped more than 16% on Thursday, after the surgical instrument maker cut its annual revenue forecast to reflect canceled surgeries in the current quarter and an ongoing shortage of intravenous saline fluids in the United States.
The company said it saw cancellations of some procedures early in the fourth quarter due to disruptions from recent hurricanes in the U.S.
CEO Liam Kelly said on the earnings conference call that the company expects this to be a "short term, temporary" impact to its operations.
Teleflex now expects its annual revenue to grow between 2.9% and 3.4%, down from a 3.4% to 4.4% increase expected earlier.
Production at Baxter International's BAX.N North Carolina plant, which makes 60% of the United States' supply of IV fluids, was temporarily closed late last month due to flooding caused by the Hurricane Helene.
The shortage of IV products is forcing hospitals to defer elective procedures and could hurt companies that make related medical devices, according to analysts.
Besides, Kelly said Teleflex's OEM segment, which makes instruments for other device manufacturers, saw an "unanticipated softness" in the third quarter.
The unit reported quarterly sales of $82.6 million, below estimates of $88.95 million, a consensus of four analysts compiled by LSEG showed.
Teleflex said its quarterly results were also impacted by an ongoing doctors' strike in South Korea, which it expects to linger through the remainder of the year.
Revenue for the third quarter rose 2.4% to $764.4 million, but missed estimates of $769.6 million.
Adjusted profit per share of $3.49 for the three months ended Sept. 29 topped estimates of $3.39.
The Wayne, Pennsylvania-based company also raised the lower end of its 2024 adjusted per-share profit forecast to $13.90 from $13.80 previously, while keeping the upper end at $14.20.
Reporting by Puyaan Singh and Mariam Sunny in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
