Tech-led selloff drives record volume in NDX options
By Saqib Iqbal Ahmed
NEW YORK, July 25 (Reuters) -The selloff in U.S. stocks is driving record trading options on the Nasdaq 100 Index .NDX as the tech-heavy gauge is battered by turbulence in giant tech stocks.
The index - in which about 70% of the companies represented are tech - has slipped 7% from its July 10 record high in a tumble that has rattled the megacap names which have powered markets higher this year. By comparison, the S&P 500 is off 4% from its record, also set earlier this month.
Options trading on the index has grown as stocks have fallen, driven partly by investors seeking to hedge exposure to technology stocks. The NDX's one-month average daily options trading volume has risen to 62,000 contracts a day, the highest ever, according to a Reuters analysis of Trade Alert data.
While that is nowhere close to the 3.9 million contracts traded on average daily on the Invesco QQQ ETF QQQ.P - an ETF that tracks the Nasdaq 100 index - NDX options volume has leaped to a record high even as QQQ options volume remains shy of the high hit during the market selloff in October last year.
The popularity of NDX options has tended to suffer because they are comparatively more expensive than derivatives on other indexes. With the index value at roughly four times the S&P 500, options on the NDX require a far larger outlay to trade, compared with QQQ contracts.
Still, tech stocks being at the center of the recent market ructions has boosted the attractiveness of the contracts.
"It's becoming increasingly clear that the top stocks in NDX are the ones driving the S&P 500," said Steve Sosnick, chief strategist at Interactive Brokers.
Nasdaq 100 options volume hits record high https://reut.rs/3zYcSS0
Reporting by Saqib Iqbal Ahmed; Editing by Daniel Wallis
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
