South African rand holds firm after first rate cut in four years
Updates prices to reflect afternoon trade
By Tannur Anders and Bhargav Acharya
JOHANNESBURG, Sept 19 (Reuters) -The South African rand held onto early gains on Thursday following the South African Reserve Bank's (SARB) decision to cut interest rates for the first time in over four years, after a super-sized interest rate cut by the U.S. Federal Reserve.
At 1600 GMT, the rand traded at 17.4775 against the dollar ZAR=D3, about 0.4% stronger than its previous close.
The U.S. currency =USD was down 0.3% against a basket of peers.
The SARB joined the easing club with a 25 basis point (bps) rate cut ZAREPO=ECI, as predicted by economists polled by Reuters, but struck a measured tone, saying although inflation had fallen faster than expected there were still risks to the outlook.
Data showed on Wednesday that South Africa's annual inflation rate fell to 4.4% last month, lowest since April 2021 and just below the mid-point of the central bank's 3% to 6% target range.
"The rand traded stronger for the seventh consecutive day, trading as low as 17.39 at one point, but ran out of steam in the latter part of the day," said Wichard Cilliers, head of market risk at TreasuryONE, following the rate decision.
The rand's 17.39 per dollar level on Thursday was its strongest since February 2023.
The Fed cut interest rates by 50 bps on Wednesday, weakening the dollar and boosting the risk-sensitive rand.
On the Johannesburg Stock Exchange, the Top-40 index .JTOPI closed about 1.3% higher.
South Africa's benchmark 2030 government bond ZAR2030= was up marginally, with the yield down 1 basis point at 8.84%.
Editing by Alexander Winning, Barbara Lewis and Jane Merriman
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
