South African Rand could be new darling of carry trades
Oct 24 (Reuters) -The South African could be the new darling of carry trades as it has strengthened significantly while other currencies used for such trades have suffered.
The purge of carry trades which have previously been much favoured began when Mexico's peso plummeted around the time of an election there. The situation worsened when the Bank of Japan announced changes to its policy and the reaction clearly shocked traders, with a big influence on sentiment.
Not only has the shock curbed interest in currencies that were preferred ahead of the purge, it has lessened the chance that Japan's monetary policy changes much or changes quickly.
With stock markets once again buoyant and FX relatively quiet, there is reason for traders to move back into yen-funded carry trades. The surprising performance of South Africa's rand, which hit a record low last month but has surged since as other risky currencies have dropped, is eye-catching.
Rand's rise makes it the focal point for carry trades for which it has the necessary qualifications, being one of very few free-floating and higher-yielding currencies that are widely traded.
While USD/ZAR has rebounded from this year's low in September at 17.0375 to reach 17.8625 this week, ZAR/JPY has stormed higher - gaining more than 10% from Sept. 11 to Oct. 23, going from 7.8500 to 8.6996.
There have been several recent buy signals including a Golden Cross when 55-DMA rose above the 200-DMA, which should encourage buyers expecting gains toward the next bull target at 9.0000, though the rise has much greater potential toward 10.
For more click on FXBUZ
ZARJPY https://tmsnrt.rs/3AfjwDR
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
